投资要点：
     公司第三季度营业收入和净利润均创新高。【】。公司1-9 月份营业收入18.06 亿、同比增长189%，归属母公司的净利润1.9 亿、同比增长160.6%，基本每股收益0.73 元，前三季度毛利率为22.1%。【】。其中第三季度营业收入和净利润再次创下历史新高，综合毛利率也稳步提高：实现收入8.2 亿、同比增长246.5%、环比增长26.7%，净利润9092 万、同比增长305.9%、环比增长25.7%，基本每股收益0.35 元，第三季度毛利率24.1%。我们分析，公司第三季度业绩的高增长首先与今年1月完成对博硕和5 月份完成对联滔股权并购后合并财务报表有关，其次是公司原有业务的增长。预计全年净利润增速在120-150%之间。
     系列并购和投资强化行业地位、优化产业布局。公司去年通过IPO 募集了近12 亿的资金，在主营业务领域进行了一系列股权收购和新设投资，在产品领域、市场和客户范围、工厂产能及布局三个维度上进行了强力扩张。我们分析，这些并购和投资大幅、快速的提升了公司在连接器领域的研发、制造和市场能力，为公司未来的持续成长奠定了坚实的基础。我们分析，其中最重要的投资是耗资近6 亿元对联滔电子60%股权和ICT-LANTO100%股权的并购，联滔电子是全球笔记本电脑及平板电脑的高频信号连接线的主要供应商之一，主要服务于Quanta、Compal、Wistron、Foxconn 等ODM/OEM 客户，其终端品牌为Apple、Dell、Intel、Lenovo、Sony 和Segate 等客户。
     未来全球笔记本及平板电脑市场仍有望保持较快增长。根据Gartner的预测：2011-2015 年间全球PC 市场增速仍有望保持在10%左右，其中增量主要来自笔记本领域、年均增速在15%左右；而全球平板电脑市场的增速高达80%，其中IPAD 的出货量年均增长在60%左右、短期内Apple 将是出货量最大的单一厂商、市场份额在50%以上。
     给予“推荐”评级，目标价格46.2 元。我们预测公司2011-2013 年净利润分别为2.75 亿、4.01 亿和5.26 亿，年均增长65.5%，每股收益分别为1.06、1.54 和2.02 元。给予“推荐”评级，6-12 个月目标价46.2 元/股，对应2012 年30 倍PE。