摘要：
     日前我们联合诸多机构与数字水泥网专家、金隅股份管理层对水泥未来新增产能、价格协同趋势等作了交流。【】。
    （1）数字水泥网专家认为今年延续了高需求和高供给的，如果木有高需求支撑限产报价难，目前华东70%多运转率，今年是靠高价格支撑的。【】。华东地区最大的风险是需求，这次限产报价尝到甜头了，是有底线的。
    海螺在高成长市场和淘汰立窑，海螺最牛的就是大规模低成本高运转率在十五期间。目前现在必须做区域市场控制力的，限电看到了利润所在。限产报价不是所有地区灵验的，第一大的集团控制力要强，浙江中国建材58%的产能，86%前5 家企业。具备了规模和组织结构的优势了。第二个东北成功，整个东北在建线只有4 条木有新增产能，新增产能要的不是价格要的是市场份额。
     但是在西南和陕西海螺的强势又出现了，坚决要市场，陕西市场释放产能太多了。海螺在陕西强势作风要市场份额。所以目前并购过程中，前10 年海螺模式生产成本优势，现在看市场控制力强，水泥产品三个特征，同质化产品区域性保存期，是木有竞争这个条件的，产品木有竞争力的。陕西目前在建10 条1200 万吨，13年53 条5500 万吨，陕西声威700 万吨，尧柏890 万，冀东1100万吨，海螺465 万吨，中喜600 万吨。合计72%市场，声威如果收购成功，陕西市场几大企业控制力大幅增加，后面问题就不大。
     江西南方水泥木有批文，只是想法和规划。从中央政府对高能耗产业不放开的，从行业协会及本省有共识的，产业利益大于企业利益。目前全国在建的269 条合计3.35 亿吨熟料产能，今年投放2 亿吨孰料、明年1 亿吨、13 年3-5 千万吨。今年新增产能大于需求增加和淘汰。今年不好淘汰盈利好。08-11 年增加的孰料产能，累积效应，供需关系基础上更看重市场控制力的影响。中国水泥需求增速5-8%左右的2012 年。在建产能是今年和明年合计投产。
     安徽在建19 条2976 万吨，海螺6 条1580 万吨，在芜湖2 条1.2万，铜陵1 条1.2 万，池州2 条5000 的，在全淑2 条5000。巢湖目前已经投产的19 条1750 万吨，在建4 条620 万吨。浙江木有了。江苏在建5 条930 万吨。江西省在建4 条620 万吨，山东在10 条线1500 万吨和福建7 条1000 万。湖北木有生产线建设。广东目前在建10 条1550 万、广西9 条1200 万吨。新疆在建49 条线5300 万吨，其中14 条天山的1750 万吨，青松5条730 万吨。河北省目前在建16 条1800 万吨，最后75 条7800 万吨熟料产能，东北一共才4 条线在建540 万吨，辽宁木有，吉林1 条，黑龙江3 条。上文所述在建产能是指今年和明年合计投产产能，大部分省区大部分产能应该是在今年投放，明年投放比例大幅低于今年。
    （2）数字水泥价格专家。河北目前价格处于底部区域，木有下跌空间，目前唐山出厂价格290 元，之前运往北京和天津运费40-50 元，由于超载等原因运费提高到80-90 元。今年河北投产熟料产能约1300-1500 万吨左右，估计明年500-600 万吨左右，压力大幅减小了。
    东北今年形势很好，冬天如辽宁冬储时节可能停止生产熟料、不库存，冬储价格可能维持在380-400 元左右（目前500 元左右）、这个数据同比高40-50 元左右，估计因为明年产能投放少，高盈利维持。
    华东企业目前正筹划11 月再停产5-7 天可能计划，若执行到位水泥价格届时仍有上涨可能。明年1 季度水泥价格会跌但跌幅应该有限，限产规模和范围会更大明年，企业尝到甜头了价格下跌有底线。
    湖北投放生产线少，明年如果继续与华东价格协同，水泥价格不能排除有继续上涨的可能。新疆估计明年下半年有压力，今年新疆水泥价格下跌一个很重要因素是中间商库存大、价格跌盈利下降或亏损，这种阴影或导致明年上半年库存不多，不排除5-6 月旺季价格再涨可能。陕西若声威收购搞定，企业价格协同会慢慢开始，有筑底回升可能。