维持增持评级。【】。由于3 季度业绩因汇兑损失导致业绩略低于预期，下调公司11、12 年EPS 分别至0.65 元、0.84 元，三季度由于成本回落及产品结构的优化，公司毛利率环比继续回升，但费用率提升尤其是人民币升值导致公司汇兑损益大幅增长影响公司三季度业绩，四季度公司新产品将实行有效放量，预计毛利率仍将持续环比回升，未来公司积极拓展工程机械、家电、其他消费橡胶制品领域，预计到“十二五”末公司非汽车橡胶收入占比将提升至30%，看好公司中长期成长，当前股价相当于11 年、12 年PE 分别为17 倍、13 倍。【】。维持公司增持评级。
    业绩略低于预期。11 年三季度公司实现销售收入7.17 亿元，同比增长14.2%，环比下滑8.8%，实现归属母公司净利润为0.84 亿元，相比去年同期下滑0.2%，环比下滑11.2%，实现每股收益0.14 元，前三季度公司实现销售收入21.95 亿元，同比增长16.8%，实现归属母公司净利润为2.68 亿元，同比增长9.4%，对应每股收益0.45 元，三季度汇率损失致使当季业绩略低于预期。