投资要点
    ●积极开发国际市场，效果明显公司实现营业收入 14.78 亿元，同比增长18.05%；其中内销8.1 亿元，同比增长8.6%，高于汽车行业销量增幅；外销收入5.8 亿，同比增长31%；归属于上市公司股东的净利润1.85 亿元，同比增长14.39%；基本每股收益0.31 元。。
    ● 向新领域拓展，打开未来发展空间
    收购美国 COOPER 公司，成立高端密封件事业部，向油封等高端橡胶件领域拓展；新设工程机械、液压气动两个研发项目组，进军工程机械领域。。
    依靠多年为卡特彼勒配套经验，逐步打开工程机械市场。预计在“十二五”末实现非汽车领域用橡胶零件收入占比达30%，高端密封件收入达十亿元，而高端密封件业务毛利率或在50%以上。
    ● 建立国外研发中心，提升与主机厂同步开发能力
    公司已经建立的欧洲和美国研发中心，紧跟市场非轮胎橡胶领域的研发前沿，实现与主机厂同比开发。未来公司本部主要进行基础研究，即材料配方等。而与主机厂的同比开发主要交由海外研发中心完成
    ● 估值及投资建议
    根据对未来三年的收入及盈利预测，预计公司2011、2012、2013 年EPS分别为0.60、0.74、0.85，以10 月18 日价格计算，对应PE 分别为19.90,、16.15 和13.96。公司未来6 个月的合理价格区间为13.5-15.5。给予“增持”评级