支撑评级的要点
    完成整体上市，分享炼铁环节利润，公司盈利能力大幅增强。【】。
    中厚板、船板产品市场份额居全国前列；并不断完善开发具有技术优势的新产品以优化产品结构。【】。
    未来产业链向上游延伸，努力提高原材料自给率。
    评级面临的主要风险
    钢铁需求下滑；钢材价格反弹乏力；铁矿石价格仍处较高水平。
    估值
    基于 12 年15.3 倍市盈率，我们将目标价由5.40 元下调至4.00 元。我们维持该股的买入评级。