事件：
    公司公布了三季报，2011 年1-9 月，公司实现营业总收入2.88 亿元，同比增长46.73%；实现归属于上市公司股东的净利润4818.7 万元，同比下降92.28%。。每股收益为0.43 元。。公司预告2011 年度净利润同比增长50%-80%。
    点评
    主营业务维持良好增长态势。前三季度，公司收入同比增加了46.73%，主要是由于公司的主要业务--对日外包和系统集成业务均呈现良好的增长态势，公司的毛利率相比今年中报有一个百分点的下降，我们推测是由于系统集成业务的扩大而拉低了公司整体的毛利率。
    期间费用率稳中有降。公司前三季度的期间费用率在22. 38%，相比去年同期下降了2 个百分点，主要是公司的管理费用控制得力。由于公司的业务增长，公司的销售费用和管理费用分别同比增长了64%和25%。
    中国对日外包业务会持续增长。日本经济现在处于复苏之中，但公司与野村综合研究所株式会社、欧姆龙等大客户建立了长期的合作关系，这使得公司业务的持续增长有了很好的保障。目前，日本IT 服务离岸外包的总规模仅为其IT 服务市场的1%左右，日本的少子化使得离岸外包还有很大的潜力可挖，对于国内的优势公司是很大的机会。
    业绩预测。我们维持之前对公司的业绩预测，即公司2011-2013 年的EPS 分别为0.64 元、0.89 元和1.19 元，给予今年35 倍的估值，公司的合理价格为22.4 元，维持“买入”的投资评级。
    风险：新一轮经济危机造成了全球经济的持续低迷