从国内女装行业的发展路径来看，近年来逐渐沉淀出一些品牌，具备较为稳定的运营管理能力。。朗姿凭借清晰的市场定位及多年的潜心经营，综合实力较为靠前，同时，凭借现有的商场资源、运作平台及管理经验，多品牌也在有条不紊的建设中。。目前，公司新股上市估值在行业内略偏高，但女装行业我们定位为消费升级后端的行业，未来几年投资机会值得挖掘，在估值合适的情况下可积极关注，公司在3 个月解禁期限内预计股性较为活跃。
    三大主品牌齐头并进，业绩增长态势良好。11年前三季度公司实现营业收入6.20亿元，同比增长59.08%，营业利润和归属母公司净利润分别为1.73和1.47亿元，同比分别增长38.32%和78.47%，基本每股收益为0.95元，业绩增长符合预期。我们认为国内女装行业近年来逐渐沉淀出一些品牌，具备较为稳定的运营管理能力，公司前三季度三大品牌呈现齐头并进的增长趋势，由于产品提价幅度适中，销量实现了较快的增长；盈利方面，因去年11月公司实现了对子公司朗姿服饰和孙公司莱茵服装的完全控股，少数股东损益较去年同期减少了2529.32万元，推动归属母公司净利润增长明显快于营业利润增长。
    门店稳步扩张，销量提升推升收入快速增长。我们认为收入的快速增长主要取决于两方面因素，一是来自于公司渠道新增量的贡献，目前公司渠道扩张速度基本维持在原有正常20-30%的水平，对于量增起到了一定的提速作用；另一方面是源自可比同店销售的提升，因今年产品提价幅度不高，所以单店质量的提升主要依靠销量的提升，我们一直强调只有单店销量具备提升空间，才是可维持长远发展的根本，随着公司多品牌运作经验愈发成熟，管理能力及营运效率的提升，单店质量存在进一步提升的空间。