指数整体法估值：截至2026年10月30日，创业板指的PE、沪深300的PB、创业板指的PB、中证1000的PB分别为27.19倍、1.33倍、3.82倍、1.93倍，历史分位分别为4.51%、17.36%、13.84%、8.95%，处于历史低位；上证50的PE为11.72倍，历史分位为84.48%，处于历史高位；其余指数的整体法PE和PB处于历史中间区域。
　　指数中位数法估值：沪深300的PE、沪深300的PB、中证1000的PB、万得全A的PB分别为18.71倍、2.01倍、2.25倍、2.32倍，历史分位分别为5.40%、15.17%、17.19%、15.45%，处于历史低位；其余指数的中位数法PE和PB处于历史中间区域。
　　指数PEG与基金配置：PEG方面，创业板指的PEG为0.37，历史分位为0.49%，处于历史低位；其余指数的PEG处于历史中间区域。2026年三季报基金在四个指数间的配置中，中证500、创业板指的配置比例分别为20.13%、20.07%，历史分位分别为80.30%、98.48%，处于历史高位；沪深300、上证50的配置比例分别为47.02%、12.78%，历史分位分别为15.15%、10.61%，处于历史低位。
　　行业PE：中信一级行业中，有色金属的PE为12.45倍，创历史新低；非银行金融、电子的PE分别为10.82倍、41.28倍，历史分位分别为4.26%、14.95%，处于历史低位；建材的PE为237.12倍，创历史新高。房地产、农林牧渔整体亏损，PE分别为-5.06倍、-53.29倍，历史分位分别为98.85%、97.06%，按口径视为最贵。
　　行业PB：中信一级行业中，消费者服务、建筑、非银行金融的PB分别为2.05倍、0.64倍、1.08倍，历史分位分别为0.05%、0.17%、0.42%，处于历史低位。
　　基金行业配置：2026年三季报基金重仓股中，机械的配置比例为6.65%，是2010年以来最高；电子、通信的配置比例分别为35.72%、14.91%，历史分位均为98.51%，处于历史高位；商贸零售、食品饮料、建筑、消费者服务的配置比例分别为0.11%、2.21%、0.26%、0.09%，历史分位分别为2.99%、2.99%、4.48%、4.48%，处于历史低位。
　　板块配置与持仓集中度：五大板块中，周期、消费、医药、金融、科技分别占25.20%、8.03%、9.42%、3.54%、53.80%，历史分位分别为43.28%、2.99%、13.43%、2.99%、98.51%。持仓集中度方面，前两大行业合计、前五大行业合计、被最多基金重仓的前20只、前50只股票占比分别为50.62%、71.22%、23.22%、35.65%，历史分位分别为98.51%、98.51%、44.78%、43.28%；港股占比为10.48%，历史分位为78.72%。
　　重仓组合估值：按2026年三季报持仓和2026年10月30日市值推算，基金重仓组合只含A股，不含占重仓市值10.48%的港股；组合PE、预测PE、PB分别为24.17倍、15.15倍、3.20倍，历史分位分别为51.00%、29.99%、36.72%；股息率为1.34%，历史分位为70.25%；PE、PB分别是沪深300整体法的1.80倍、2.39倍，历史分位分别为38.61%、54.31%。各行业重仓股PE与本行业整体PE之比中，建材、轻工制造、医药的比值分别为0.11倍、0.17倍、0.74倍，均创历史新低；交通运输的比值为1.91倍，历史分位为95.53%，处于历史高位，比值已高于1，重仓股PE已高于行业整体。
　　风险提示：本报告基于历史数据统计，历史分位只反映当前值在自身历史中的位置，不代表未来走势；一致预期是机构盈利预测的汇总，可能随时调整；基金样本只含普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型基金，基金重仓数据仅为季报前十大，披露有滞后，与基金实际持仓可能存在差异；本报告不构成投资建议。