事件：公司发布2026年三季报：2026年前三季度，公司实现营收11.38亿元，同比增长43.18%；归母净利润1.34亿元，同比增长70.90%；2026Q3单季，公司实现营收4.14亿元，同比增长54.59%；实现归母净利润0.3亿元，同比增长146.32%。
　　三季报延续全年增长趋势，主业经营拐点出现。公司受益于多下游领域客户放量，2026年前三季度均收入、利润端增长显著，前三季度扣除机器人业务，主业达9.65亿元，较2025年前三季度整体7.95亿元（其中机器人贡献较少）实现较大幅度增长；利润端，2026前三季度扣除投资收益后利润约4500万元，去年同期仅为2500万元左右，随着公司规模效应体现，主业收入利润有望实现快速增长。
　　公司深耕球墨铸铁领域数十年，其独特性能在各领域具备替代优势。连铸球墨铸铁成本低、轻量化、温升低、减磨性能优良、切削性能好，因此在下游空压、液压、风电、汽车零部件、农业机械、真空泵、重型数控车床、船舶制造等多个领域具有广阔的替代空间。公司拥有的连续铸铁生产线为自主研发设计、制造而成，市场无同类设备供应，通过长期积累，公司已经掌握了原材料的配比、微量元素的添加、过冷度的控制、石墨套的结构设计、拉拔速度与节奏的控制等五项核心工艺技术，相较同行业已形成了独特的竞争优势，进一步加高了技术壁垒。公司客户结构高端，包括空压、液压、传动等领域的国内外知名客户，如空压领域的汉钟精机、东亚机械、阿特拉斯·科普柯等，液压领域的海天集团等。
　　公司具身领域收入、订单快速增长。2026年上半年，机器人关键零部件和机器人整机制造与场景部署业务收入为7938.47万元，截至三季度该数据为1.73亿元，单三季度确认收入9000余万元，具身智能收入端加速趋势显著。订单端，公司中标济南、宜宾等多地具身智能项目，根据各地政府采招网站不完全统计，中标金额达4.3亿元以上，具身智能业务收入、订单增长实现快速增长。
　　维持“买入”评级：结合公司机器人领域的订单快速增长，我们上调盈利预测预计2026-2028年公司营业收入分别为15.38(前值14.82）/21.77（前值17.17）/28.49（前值20.02亿元,归母净利润分别为1.64（前值1.51）/2.47（前值1.69）/3.57（前值1.89）亿元，对应PE分别为33.7/22.3/15.5倍。公司在夯实主业的基础上，前瞻性地在机器人结构件、机器人整机制造与场景部署方面布局；我们看好公司未来在连铸球墨铸铁、精密机加工件、机器人业务驱动下业绩加速释放，维持“买入”评级。
　　风险提示：新产品、新技术开发不及预期的风险；产能释放不及预期的风险；产业链价格大幅波动的风险；研报使用的信息更新不及时的风险；行业规模测算偏差风险等