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>> 国信证券-公募基金26年三季报点评:公募科技筹码仍在出清中-261027
上传日期:   2026/10/27 大小:   1402KB
格式:   pdf  共31页 来源:   国信证券
评级:   -- 作者:   吴信坤,余培仪,陆嘉瑞
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26Q3偏股型基金份额有所下降,权益仓位下降。
  26Q3主动偏股型基金A股持仓风格边际变化,中证100、中证500、中证1000占比均下降。
  26Q3主动偏股型基金港股仓位上升,重仓股里港股持股市值占比为11.0%,相较26Q2港股持股市值占比环比上升2.2个百分点。
   26Q3基金重仓股持股市值占比明显上升的行业为医药生物(环比+4.2pct)、银行(+1.1pct)、食品饮料(+0.9pct),持股市值占比明显下降的行业为电子(环比-7.6pct)、通信(2.1pct)、电力设备(-1.2pct)。
  26Q3消费持股市值占比明显上升,科技、制造板块占比回落,金融、周期资源占比上升。
  重点产业链方面,26Q3智能经济仓位超配比例回落、目前仍处历史极致水平;高端制造、战略资源持仓占比分化;未来产业占比回落;大消费占比上升。
  注:截至报告更新时间,披露率为90%。
  整体:份额有所下降,权益仓位下降
  26Q3普通股票型基金份额较26Q2减少约19亿份(-0.6%)、偏股混合型减少约542亿份(3.2%)、灵活配置型基金增加约62亿份(1.2%)
  26Q3普通股票型基金的权益仓位(A股+港股)为88.3%(较26Q2增加0.5个百分点,下同),偏股混合型基金为85.1%(减少0.8个百分点),灵活配置型基金为70.2%(减少4.4个百分点)
 
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