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>> 广发证券-分红与股指期货基差月报:2026年9月底统计-261008
上传日期:   2026/10/8 大小:   1273KB
格式:   pdf  共15页 来源:   广发证券
评级:   -- 作者:   安宁宁,张超,陈原文
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宽基指数成分股本年分红进度:沪深300成分股当中,实施阶段358次,股东大会通过阶段37次,董事会预案阶段213次;上证50成分股当中,实施阶段59次,股东大会通过阶段6次,董事会预案阶段35次;中证500成分股当中,实施阶段516次,股东大会通过阶段94次,董事会预案阶段394次;中证1000成分股当中,实施阶段953次,股东大会通过阶段234次,董事会预案阶段824次。
  申万一级行业指数成分股本年分红进度:农林牧渔成分股当中,实施阶段66次,股东大会通过阶段48次,董事会预案阶段94次;基础化工成分股当中,实施阶段360次,股东大会通过阶段125次,董事会预案阶段339次;钢铁成分股当中,实施阶段31次,股东大会通过阶段19次,董事会预案阶段36次;有色金属成分股当中,实施阶段133次,股东大会通过阶段33次,董事会预案阶段117次;电子成分股当中,实施阶段361次,股东大会通过阶段170次,董事会预案阶段451次;家用电器成分股当中,实施阶段84次,股东大会通过阶段21次,董事会预案阶段82次;食品饮料成分股当中,实施阶段104次,股东大会通过阶段41次,董事会预案阶段105次;其他行业情况详见正文。
  考虑分红的股指期货基差:当前,考虑分红影响后,沪深300近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是2.27%、5.25%、5.95%、6.07%;上证50近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是4.17%、6.98%、7.19%、6.16%;中证500近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是3.22%、6.66%、7.67%、8.17%;中证1000近月合约、远月合约、近季合约、远季合约的年化基差率分别是2.30%、6.64%、8.13%、9.06%。
  风险提示:分红方面,上市公司分红有可能不及预期。基差方面,持有股指期货贴水多头合约或升水空头合约的投资者,有可能面临指数短期或长期涨跌不及预期的风险,同时面临合约升贴水转换的风险;持有股指期货升水多头合约或贴水空头合约的投资者,收益存在受到基差侵蚀的风险。
 
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