国庆长假前避险情绪或继续约束市场，指数大概率延续震荡整固格局；若假期外部环境不发生重大黑天鹅事件，节后市场有望走出开门红行情。配置上，可重点关注三大方向：第一，科技成长方向，关注估值已充分消化、产业景气具备确定性的细分，包括半导体、通信设备、AI硬件等赛道，后续重点跟踪三季报业绩兑现情况；第二，高股息防御板块，银行、公用事业等现金流确定性较强的方向，可用于平滑组合波动；第三，消费与资源周期，关注双节催化下消费细分的修复机会，以及供需格局具备支撑的资源品板块