宏观金融：美国9月PMI超预期走高，利率上行压力再起
　　【宏观】海外方面，美伊博弈仍存，伊朗方面称在满足其条件前不会重开霍尔木兹海峡，国际油价显著反弹；美联储理事巴尔表态称实现通胀目标的风险已上升、进一步加息可能是必要的；美国9月服务业PMI升至近五年新高、制造业PMI升至逾四年新高，叠加投入成本因油价上涨而加速攀升，市场重新点燃对美联储进一步加息的担忧；美元指数走强，10年期美债收益率再度上行，全球风险偏好明显降温。国内方面，8月经济数据有所改善，出口韧性尚存；国内稳增长政策持续落地，加快专项债投放、拓宽险资入市渠道，长线资金持续托底市场。海外利率上行压力扰动A股风险偏好，美伊缓和预期仅带来阶段性情绪支撑。资产上：A股轮动加快，结构性行情凸显，适度均衡配置、谨慎试多、严控仓位；商品板块分化明显，黑色震荡调整，谨慎观望；美元走强压制，但海外需求景气度高以及市场情绪回暖，有色震荡反弹，谨慎做多；中东地缘扰动边际缓和，油价高位震荡，能化高位震荡，谨慎观望；美债收益率再度上行形成压制，地缘避险提供缓冲，贵金属高位震荡运行，短期谨慎观望。
　　【股指】昨日A股全天震荡走弱，尾盘小幅收窄跌幅。收盘上证指数3936.52点，下跌0.39%；沪深3004521.76点，下跌0.50%；深证成指13636.07点，下跌0.64%；创业板指3379.61点，下跌0.60%；科创501660.85点，下跌0.25%。板块方面，半导体、医药生物、机械设备、非金属材料领涨；传媒、游戏、煤炭开采、油气板块走弱。基本面上，8月经济数据反映内需边际改善，出口韧性较强；美国PMI超预期强化加息担忧，美伊间接会谈分歧显著；国内稳增长政策持续落地，流动性充裕提供底部支撑。后续重点跟踪美伊外交谈判进展、美联储官员后续讲话、国内稳增长配套政策落地节奏。操作上，板块轮动加快，适度均衡配置、谨慎观望、严控仓位。
　　【贵金属】昨日国内贵金属夜盘整体下跌，沪金主力合约928.14元/克，下跌0.98%；沪银主力合约15718元/千克，下跌2.51%。国际盘面，现货黄金全天震荡下挫，最终收跌1.63%，报4287.35美元/盎司；现货白银最终收跌3.83%，报64.44美元/盎司。主要由于美国PMI数据超预期，美元和美债收益率上行压制贵金属，美伊谈判虽开启但分歧较大带来部分避险缓冲；全球央行持续购金筑牢长期底部支撑。操作方面，短期剧烈震荡运行，谨慎观望，重点紧盯美元指数、美债10年期收益率、美伊地缘谈判进展、美联储官员后续表态