金融期货
　　【国债】
　　9月是传统债市偏弱月份，近十年来债市在9月出现调整的比例为70%，主要是由于9月容易出现地方债集中放量和稳增长政策加码，带来供给冲击、流动性扰动以及宽信用预期升温。但考虑8月下旬以来市场已提前抢跑止盈，说明市场情绪较为理性谨慎，多头端并不算十分拥挤，另外从财政部态度看，其对于政府债发行进度的要求并没有特别紧迫，短期的供给压力或低于市场预期，叠加实体信贷需求依然偏弱，资产荒格局难改，债市调整风险或较为有限。整体来看，9月债市面临资金面和供给端带来的短期冲击，但实际压力可能小于预期，且市场已经提前反应，提供了一定的安全垫，另外目前基本面延续偏弱，宽松货币取向和资产荒格局难改，中长期牛市基础依然坚固，若出现调整则建议积极配置。下周面临缴税高峰，以及美联储将公布利率决议，或面临海外流动性冲击，或偏弱震荡。
　　【集运】
　　船司降价幅度放缓叠加中东局势升温，集运欧线期货回暖。现货方面，9月航司报价延续调降，从线上报价看，以上海至鹿特丹航线为例，头部航司9月上旬报价集中在4100~4400美元较8月末调降约300~500美元，下旬报价降至3700~4000美元左右，其中马士基9月下旬报3630美元，月末开舱3400美元降幅较前期放缓。宣涨下半月报价的仅达飞,上半月报4425~4475美元，下半月涨价至4975美元。整体来看，淡季背景未改，现货运价持续下行，但短期远月淡季合约空头集中度可能较高，目前期货端贴水幅度依然较深，隐含较强的悲观预期，关注后期降价幅度和速率会否低于预期从而带来10月合约贴水修复。