1.市场整体表现
　　2.事件解读
　　据IT之家消息，IDC根据其全球季度服务器追踪报告表示，全球服务器市场规模在2026年第2季度达到1,663亿美元，超越2025Q4的1,253亿美元创下历史季度新高。
　　1,663亿美元的数据意味着上一季度的服务器总营收同比增长52.0%、环比增长35.7%；当季服务器出货量同比增幅15.4%。这一系列数据意味着服务器平均售价(ASP)同比增长了三成以上。
　　按算力类型划分，GPU加速服务器营收达874亿美元，同比增长28.1%，市场占比达52.6%，ASP涨幅43.6%，GPU出货量反而同比减少10.8%；其它加速服务器收入同比增长237.6%至275亿美元；非加速服务器ASP同比上涨33.5%。
　　GPU加速服务器营收增长越来越依靠价值量的提高，有涨价预期的零部件公司股价有望跑赢行业指数。
　　据IT之家消息，TrendForce（集邦）根据其最新存储器产业研究表示，长鑫存储DRAM内存营收在2026年第2季度达到146.24亿美元，环比增幅达到99.3%，市占则从2026Q1的7.6%提升至9.5%。
　　DRAM产业整体规模在2026Q2环比增长达到59.5%，达到1,547.26亿美元。该季度的成长主要由一般型内存合约价格显著上涨推动，出货容量仅有小幅提升。机构预计，一般型内存合约价环比涨幅将在本季度收敛至13-18%，而整体供应成长缓慢的基本面短时间内不会改变。三大原厂2026-2027年的新增产能主要还是来自工艺升级，投片量仅能小幅上修。
　　机构预计未来内存价格将保持温和涨价，三大原厂产能扩张也较为温和，为国内存储厂和上游设备材料提供扩产空间。
　　据IT之家消息，深度求索正式发布DeepSeekV4.1Flash模型。这是其全新模型结构系列中的最小尺寸的模型，具备原生多模态视觉理解能力。DeepSeekV4.1Flash为552B参数的MoE模型，采用了全新的Causal-EncoderDecoder结构，输入和输出不对称，输入激活只有8B，输出激活16B，成本显著低于已知的同尺寸模型。同时，V4.1Flash还采用了新的预训练方式、经过了更大规模的强化学习后训练，在基准测试中，成功超越了包括DeepSeekV4Pro在内的一众旗舰模型的智能水平。此外，新一代模型大幅减少了KVCache缓存的大小，与上一代模型相比，对HBM的需求减少到1/4，对SSD的需求减少到1/8。
　　国产大模型性价比较高，有益于行业渗透率的持续提高。
　　3.市场展望
　　9月17日，主要指数收跌。汽车、交通运输相对强势。有色金属、公用事业等板块相对弱势。
　　预计下个交易日，市场或温和震荡。北京时间9月17日凌晨，美联储宣布加息25bp。本次加息此前已被市场充分定价，会议点阵图显示年内或再加息一次，市场对此也已有一定预期。后续需关注美联储加息抗通胀的实际效果及对市场的影响。
　　风险提示：海外利率超预期上行，地缘冲突升级，AI产业发展进度不及预期。