一、财经要闻
　　1.中共中央政治局委员、外交部长王毅同伊朗外长阿拉格齐举行会谈。王毅表示，我们鼓励伊朗和美国保持理性和克制，尽快回归伊斯兰堡谅解备忘录，根据迄今达成的共识，重构谈判机制，就各自关切的问题进行实质性磋商。我们敦促各方采取有效措施，早日开放霍尔木兹海峡，维护国际航道畅通安全，维护国际能源运输和产供链稳定。
　　2. 《求是》刊发央行行长潘功胜的署名文章，题为《深刻认识中国金融结构变迁提升金融服务实体经济适配性》。文章指出，中国金融结构正发生深刻变化，以银行贷款为主体的间接融资占比持续下降，包括债券、股票在内的直接融资占比稳步上升。全部信贷要保持过去的增速是很难的，也是没有必要的。对于支撑经济增长来说，盘活低效存量贷款和新增贷款的意义本质上是相同的。“十五五”时期，要不断优化货币政策中间变量，淡化对数量目标的关注，特别是对贷款单一渠道的关注，把金融总量更多作为观测性、参考性、预期性指标。加强利率政策执行和监督，持续整治金融业“内卷式”竞争、资金空转。
　　3.香港特区行政长官李家超公布《香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划（2026—2030年）》。李家超表示，推动人工智能作为香港未来发展的重要产业，以人工智能技术赋能千行百业。多维度完善人工智能生态圈，持续全面推进“人工智能+”行动。
　　4.数据显示，周三南向资金净买入20.99亿港元。
　　5.央行9月16日以固定利率、数量招标方式开展了1100亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。同时，央行开展了6000亿元隔夜逆回购操作。
　　二、投资逻辑
　　股指期货：周三市场全线反弹，上证50指数涨0.67%，沪深300指数涨0.68%，中证500指数涨1.61%，中证1000指数涨2.01%，全市场成交额为18454亿元。
　　股指期货随现货表现，至收盘，主力合约IM2609涨2.03%，IC2609涨1.65%，IF2609涨0.60%，IH2609涨0.69%。各品种贴水继续收窄。IM、IC、IF和IH持仓分别变化2511、-1002、-232和-1640手，成交分别增加19.74%、14.65%、14.21%和26.90%。
　　早盘市场震荡，午盘前股指纷纷走强，午后涨势进一步确立，收盘各指数收红。通信设备、半导体、CPO等板块领涨市场，工程机械、养殖、银行等板块跌幅居前。
　　超跌反弹出现。周三科技股继续走强，半导体设备板块在周二冲高回落后，再度放量上涨，表现明显强于前日，市场信心受之影响进一步转强。国产算力投资加码，主要芯片厂产量、订单提升的消息使资金增仓明显，在有限的市场总体成交中，科技股成交占比有所提升。除此之外，AI产业链中的光模块、先进封装、光刻机等也纷纷走强，调整已久之后的情绪修复和业绩预期向好，成为板块走强的支撑因素。而前期强势的银行、养殖等纷纷走弱，说明市场仍为资金存量博弈。美联储议息会议即将召开，市场已对此有较为充分预期，因此，短期A股仍有望保持震荡反弹。
　　国债期货：周三国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.09%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约平收。现券方面，银行间主要期限国债活跃券收益率多数小幅下行，其中5Y及以上期限表现相对偏强。
　　央行净投放1130亿元短期流动性，税期走款高峰，市场资金面延续收敛。银存间主要期限质押式回购加权平均利率普升，其中隔夜、7天期资金价格分别为1.4500%、1.4369%，分别较上个交易日+2.34bp、+1.25bp。一级市场方面，财政部30年期国债加权中标收益率为2.1464%，高于前一日中债估值0.64bp。
　　周三中短期限期债合约多数时间窄幅偏强震荡运行，而30Y一级发行结果公布前，超长端情绪仍偏谨慎。午间发行结果相对一般，导致下午开盘后TL合约短暂跳水，但随后市场情绪逐步修复，盘面震荡走强，呈现利空出尽走势。
　　资金面阶段性收敛，30Y一级小幅发飞，但周三债市表现依旧不弱。与此同时，近期除TS合约外，期债盘面连续增仓上行，也指向市场情绪最为谨慎的阶段或已过去。基本面对债市难言利空，叠加近期权益市场热度一般等因素可能是短期债市的实际表现优于我们此前预期的主要原因。
　　操作上，单边建议在盘面调整较大时，逢低布局一定T合约多单。套利方面，建议暂观望。
　　交易策略：股指期货，偏强震荡；国债期货，盘面调整较大时，逢低布局T合约多单
　　风险因素：内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期