截至上周末，量化可转债择时周度策略预测收益率为-0.74%，策略建议空仓观望。影响因素层面，空头拖累主要来自小盘正股估值与税收端压力，中证1000估值(贡献-0.44%)构成最大拖累，车辆购置税diff1(贡献-0.39%)、theta(贡献-0.25%)、rho(贡献-0.21%)亦带来显著负向影响。多头支撑主要来自央行增持国外资产边际改善，央行国外资产_diff1(贡献0.23%)提供正向增益。整体来看，空头力量显著强于多头，导致策略预测收益转负，短期对市场持谨慎态度。
　　本周，转债期权策略、双低增强、放量/缩量策略共同持侨银转债、曙26转债、茂莱转债、圣泉转债等9个可转债。
　　期权策略换手率维持低水平，新入池4个可转债;新退池4个可转债
　　双低策略本周增持标的主要受隐含波动率、相对正股涨跌、转股溢价率环比变化影响;放量策略的成交放量在1.85-80.76倍之间，持仓标的价格主要集中在121-158区间;缩量策略的成交放量在0.08-0.30倍之间，持仓标的价格主要集中在102-172区间。
　　行业维度，模型推荐方向指向煤炭、银行、国防军工、电力设备、公用事业，行业主题偏周期，边际增持电力设备、公用事业，主要由转股溢价率因子、gao因子贡献。
　　风险提示:
　　模型依赖于历史数据的统计、建模、训练完成，存在模型失效的可能;
　　可转债策略有效性有待长期观察验证，策略模型回测效果不代表未来收益，收益表现同时受政策、市场多方面因素影响;
　　存在正股退市风险，转债转股价下修风险等;
　　基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料，本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。