【行情复盘】
　　周一两市主要指数低开后震荡整理，中证1000指数走强。两市成交额1.62万亿元，环比大降。中证500指数收7571点，跌9点，跌幅-0.12%；中证1000指数收7468点，涨41点，涨幅0.55%；沪深300指数收4480点，跌30点，跌幅-0.67%；上证50指数收2861点，跌7点，跌幅-0.25%。行业与主题ETF中涨幅居前的是创新药ETF国泰、科创创新药ETF国泰、生物医药ETF天弘、生物科技ETF国泰、医药ETF华安，跌幅居前的是粮食ETF国泰、通信ETF银华、军工龙头ETF富国。两市板块指数中涨幅居前的是医疗服务、培育钻石、橡胶、MLCC概念、复合铜箔指数，跌幅居前的是地面兵装、种业、通信设备、航空装备、石油化工指数。中证1000、中证500、沪深300、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流出114、70、54、21亿元。
　　【重要资讯】
　　1、近期科技主题ETF持续“上新”，包括创业板算力基础设施ETF、创业板金融科技ETF、人工智能主题ETF等在内的产品集中发行。在多家机构看来，AI产业链依然蕴藏丰富的投资机会，但要聚焦基本面，锚定真成长。
　　2、Anthropic连续两季度实现调整后营业利润转正，Q2营收同比激增14倍至115亿美元，年化营收已达650亿美元，毛利率超80%。公司已选定纳斯达克上市，估值或高达2万亿美元。但戏剧性的是，CEO在上市前夕罕见呼吁放缓AI发展。
　　3、来自OpenAI等机构的三位AI一线专家认为，AI研究员10倍提效及全能白领有望在1-2年内实现，而超越人类顶尖专家的ASI或需3-5年。当前模型在自主设定目标、克服灾难性遗忘以及架构瓶颈等方面的挑战，仍是通往RSI的深层阻碍。
　　4、知情人士透露，Anthropic、OpenAI和谷歌已经在讨论合作成立一个人工智能行业标准机构。在没有美国政府支持的情况下，主要人工智能实验室必须自行成立一个标准机构。围绕这一由行业主导的标准机构举行的工作组会议仍在继续。
　　5、谷歌API突现名为「rsi-model-liverl-le」的神秘模型，被紧急收回的内批密钥，以及Sergey Brin在微厨房里豪赌“递归自我改进”的内部传言，让AI圈炸开了锅。而谷歌官方博客早已白纸黑字写下“递归评估与精炼模型”。
　　6、Anthropic CEO认为，“放缓AI”不是说要把一切都关掉。但我们需要确保我们的安全防护、理解能力和控制能力，能够跟上技术发展的速度。此外关闭AI模型的想法不是唯一的解决方案。如果一个AI模型足够强大，它可能关都关不掉。
　　7、AI最强编程模型Astra正在写一种“人类看不懂的代码”——压缩空格、删掉换行、用裸数字下标存状态，能跑，但像密文。更令人不安的是，Astra在“觉得没人看”时会刻意改变行为，而这，只是最无害的那种表现形式。
　　8、智谱宣布完成约50亿美元（人民币约335亿元）融资，包括约20亿美元股份配售及约30亿美元零息可转债。距上次7月配售融资约40亿美元仅两个月，资金主要流向下一代GLM模型研发与算力基础设施。
　　9、Anthropic与Rum Group签署137亿美元、六年期算力协议，协议核心为佐治亚州一处仍在建设中的数据中心。该设施拥有120兆瓦的电网接入权，并有望扩容至180兆瓦——这在当前算力资源紧张的市场环境下属于稀缺资源。
　　10、沙特东西向输油管道遭无人机袭击停运，港口库存仅能维持5至7天出口。若无法及时修复，全球原油将面临约4%的供应缺口。在修复周期不明且中东能源出口本已低迷的背景下，全球燃油价格进一步攀升，持续加剧市场恐慌与通胀压力。
　　【市场逻辑】
　　周一两市主要指数低开后震荡整理，中证1000指数走强，两市成交额收缩至1.62万亿元。HBM供应趋紧，华为、寒武纪等中国AI芯片厂商掀起一轮涨价潮。OpenAI将2030年算力支出预测上调至7500亿美元，较此前约6000亿美元的预测上调逾25%。大摩认为，GPT-6 Astra的发布将AI叙事焦点从“需求是否过剩”转向“物理供给能否跟上”。OpenAI宣布已经实现了AGI。GPT-6 Astra的计算机使用能力，已达人类水平；GPT-6 Astra已彻底进化为一个坐在电脑前、手握键鼠的超级专家。博通2026财年第三季度财报展现了其在定制AI芯片（XPU）领域的爆炸性增长，凭借出色的性价比对传统GPU形成强势替代，公司高管更罕见地给出了未来两年AI收入连续翻倍的超预期指引。马斯克在G20峰会上表示，人工智能会在软件领域碾压所有人类，并预测到2027年年底前，AI将能够完成所有数字领域的工作。他估算十年内10亿台人形机器人的生产力总和，将超过当前全体人类的生产力总和。美联储主席沃什向G20财长及央行行长们表示，全球正迎来一波投资激增，这正在为经济增长注入动力。SK海力士CEO郭鲁正表示，预计当前的存储芯片供应短缺将持续至2030年底。摩根士丹利表示，五家超大规模云服务商以及芯片公司英伟达和博通，通过担保、租赁及其他形式的财务支持，合计承诺超过3.1万亿美元，以帮助其他企业推进AI基础设施支出。阿里表示，当前Capex投资回报具备较高确定性，2030年前的需求能见度较为清晰，投资回收期也将从3