短期A股仍处于海外流动性扰动与国内基本面支撑的博弈阶段，震荡磨底仍是大概率的运行格局。美联储预防性加息更多属于短期扰动，不会改变国内经济修复的中期方向。待9月美联储议息会议落地、海外不确定性逐步出清后，市场风险偏好有望修复，迎来阶段性转机。配置上，可围绕三条主线展开布局：一是产业趋势明确的科技成长领域，比如AI硬件（半导体、通信设备）、AI应用、商业航天等，重点关注存储、PCB、电容等算力通胀环节；二是受益于供需格局改善、地缘溢价支撑的周期资源类板块，比如小金属、贵金属、煤炭等；三是盈利稳定性较强、估值处于历史相对低位的消费与金融蓝筹品种。