截至上周末，量化可转债择时周度策略预测收益率为1.45%，策略建议满仓持有。影响因素层面，多头支撑主要来自银行端政府债权配置抬升，银行持政府债权_diff3(责献1.71%)）贡献尤为突出，生产资料PPl_diff1(责献0.25%)、储备货币_dif1(责献0.21%)、央行国外资产_diff1(贡献0.20%》亦提供正向增益。空头拖累主要来自凤险定价与小盘正股估值压力，rho(贡献-0.43%）构成最大拖累，中证1000估值（贡献-0.38%)、theta(贡献-0.27%)亦带来明显负向影响。整体来看，多头力量大幅强于空头，推动策略预测收益走高，短期对市场持偏乐观态度。
　　本周，转债期权策略、双低增强、放量/缩量策略共同持仓安克转债、振26转债、益丰转债、洁特转债等19个可转债。
　　期权策略换手率维持低水平，新入池4个可转债;新退池4个可转债。
　　双低策略本周增持标的主要受隐含波动率、相对正股涨跌、转股溢价率环比变化影响﹔放量策略的成交放量在1.98-7.87倍之间，持仓标的价格主要集中在111-192区间;缩量策略的成交放量在0.11-0.35倍之间，持仓标的价格主要集中在101-194区间。
　　行业维度。模型推荐方向指向国防军工、煤炭、银行、农林牧渔、食品饮料，行业主题偏消费+周期，边际增持银行、农林牧渔、食品饮料，主要由转股溢价率因子、gamma因子贡献。
　　风险提示:
　　模型依赖于历史数据的统计、建模、训练完成。存在模型失效的可能;
　　可转债策略有效性有待长期观察验证，策略模型回测效果不代表未来收益，收益表现同时受政策、市场多方面因素影响;
　　存在正股退市风险，转债转股价下修风险等;
　　基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料，本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。