本报告导读：
　　A股调整，传媒、银行和农林牧渔等行业表现较优，部分重仓农业、传媒和大金融等板块的基金表现较优。现阶段建议均衡风格配置，兼顾新兴科技、优势制造和大金融。
　　投资要点：
　　未来投资策略：股混基金：结合国泰海通策略团队观点，行业比较：行情扩散、市值下沉，看好新兴科技/优势制造/大金融。1）新兴科技与材料：海外链中更重视新技术与价值量提升的环节，国产替代关注上游零部件与材料。推荐：国产芯片/通信设备/有色金属/非金属新材料等。2）优势制造：中国企业面向全球需求并参与全球竞争，形成新增长势能与竞争优势。推荐：机械设备/医药等。3）金融与高分红：稳健回报重要性提升，推荐券商/银行与高分红。因此，从基金投资的角度来看，阶段性建议均衡风格配置，中长期依然重视科技主题基金，同时也可以关注主投大金融和高端制造等领域的产品，当下市场存在分歧且波动较大，风险承受能力较低的投资者可适当均衡持仓结构并关注基金经理的风险控制能力。债券基金：结合国泰海通固收团队的观点，当下我们认为政策预期和资金环境带来的调整压力均较往年有所缓释，2026年9月债市或不会出现较强回调，更可能表现为机构行为驱动的震荡，但出现持续、大幅调整的概率相对有限，调整后反而出现机会，短期可维持一定久期敞口，应对波动时可将部分仓位移至10年国开或5年信用/二永。因此，从基金投资角度来看，现阶段建议关注重配中高等级信用债或久期调整相对灵活的产品。
　　上周市场回顾：上周（20260831-20260904），中东战事的再度升级推高油价，市场对通胀的担忧升温，并进一步强化了货币政策收紧的预期，受此影响，A股调整。受地缘冲突等多重宏观因素扰动，全球债券市场走势分化，多国债市遭遇抛售，与之形成对比的是，中国债市走出独立行情，在适度宽松的货币政策导向下，市场流动性维持合理充裕，债市上涨。在美国8月非农就业数据发布后，市场对美联储加息预期升温，美股震荡。
　　上周基金市场回顾：上周股票型基金下跌1.84%。个基方面，受板块上涨带动，全周部分重仓农业、传媒和大金融等行业的基金表现较优。指数基金中，全周传媒、银行等主题产品表现较好。主动债券型基金中，权益资产涉及军工、传媒等绩优行业的偏债和可转债债基表现较优。QDII基金中，主投原油、美股生物科技领域的基金表现较优。
　　基金市场最新动态：盈利投资者回报比例首秀成绩亮眼——公募基金2026年上半年投资者回报统计点评；科技成长仍受青睐，近一年投资者盈利表现整体较优——主动股混基金2026年中报分析。
　　风险提示：本报告业绩回顾部分是基于基金历史表现进行的客观分析点评，涉及的基金不构成投资建议；投资建议部分，需要警惕货币政策、证券市场相关政策的不确定性以及人民币汇率波动影响。