短期市场将处于“海外扰动反复+国内基本面平稳”的组合之中，大概率延续震荡格局，指数大幅上行或下行的空间都相对有限。海外因素是短期波动的主要变量，但系统性风险相对可控；国内政策托底与经济修复构成市场的底部支撑，不存在趋势性下行风险。配置层面，可坚持均衡思路，兼顾进攻与防御。一是关注产业趋势明确、政策持续催化的科技成长领域，比如AI应用、算力基础设施、高端制造等具备业绩确定性的方向；二是关注供需格局偏紧的有色金属等资源品，受益于全球定价逻辑与地缘溢价支撑；三是以银行、食品饮料、家电等为代表的高股息蓝筹。