今年以来北交所基本情况：截至2026年8月25日，北交所已形成一个338只股票、总市值8279.78亿元、流通市值4630.81亿元的中小成长市场，单家公司平均市值24.49亿元左右。从市场走势来看，今年北证50持续承压。成交量方面，今年以来北交所整体成交额处于存量博弈格局，流动性分层现象突出。虽然指数层面整体偏弱，但北交所内部的结构性机会仍然突出。年初至今涨幅居前的鸿仕达、中科仪、金戈新材等个股涨幅均超过300%，主要分布于电子、机械设备和基础化工等高景气赛道，与公募基金的行业偏好高度一致。
　　以基金视角分析看北交所：在公募基金重仓持有北交所股票方面，呈现出覆盖面收缩、集中度提升、强化科技主线的特征。具体来看，2026Q2公募基金重仓北交所个股59只，较Q1的75只减少16只,但重仓市值升至74.14亿元，环比增长14.92%，参与重仓的公募机构增至52家、基金数量增至183只，反映出标的减少但资金更集中、参与者更多的结构性特征。在具体行业方面，公募基金更偏好电子、计算机、轻工制造和机械设备行业，且科技属性更强，2026Q2TMT行业占比已由上季度的22.28%大幅提升至41.15%。
　　被动股票型指数基金重仓持有北交所股票情况：北交所的指数化进程正持续加速。2026Q2重仓持有北交所个股的被动股票指数型基金59只，涉及15只个股，重仓持有北交所市值44.94亿元，占Q2重仓总市值的60.61%，再加上增强指数型基金的市值，被动端已成为北交所机构资金的主导。
　　主动权益基金重仓持有北交所股票情况：主动权益基金（偏股混合、普通股票、灵活配置等）2026Q2共重仓持有北交所54只个股、涉及65只基金产品、合计重仓市值22.29亿元，占Q2重仓总市值的30.1%。虽然整体规模不及被动端，但主动端在北证50权重股之外挖掘了显著的结构性阿尔法。
　　风险提示：（1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；（2）基金优选模型采用历史数据，可能出现基金经理变动、宏观环境急剧变化等因素导致模型失效的风险。（3）如宏观经济环境大幅变化、政策调整等系统性因素可能导致整个市场的大幅波动，投资策略需要及时变更。（4）本报告不涉及对任何指数和基金产品的推荐，也不涉及对未来市场走势的预测及具体基金产品资产配置的推荐。市场有风险，投资需谨慎。