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　　1.德国联邦网络管理局数据显示，2026年7月德国净新增太阳能装机约1.83GW，环比上月修正后的1.36GW明显提升。其中截至8月13日已并网登记1.59GW，另有241MW预计追溯补录。地面电站新增917.7MW为最大增量，屋顶与阳台光伏分别新增628.5MW、62MW。前七个月德国累计新增光伏9.38GW，截至7月底总装机达127.38GW；巴伐利亚以2153MW领跑各州。风电方面，7月新增陆上风电327.7MW，海上风电116.6MW，均较6月放缓；海上风电累计10.93GW，仍远低于2030年30GW目标。
　　投资策略-工业硅
　　上一交易日工业硅不通氧553#（华东）平均价格较前日持平至9,200元/吨，421#（华东）工业硅平均价格较前日持平至9,550元/吨，期货主力合约收盘价较前一天持平至8,775元/吨。
　　基本面来看，根据百川盈孚调研数据，甘肃地区目前电价0.44-0.45元/千瓦时，同比去年同期涨幅10%；宁夏电价上调至0.42元/千瓦时左右；南方正处于丰水期，但由于执行尖峰电价、系统运行费上调等原因，四川乐山、阿坝、雅安、凉山个别县区电价较7月上调0.02-0.04元/千瓦时，云南地区表现相对平稳，西南整体丰水期低成本优势收缩。上周硅价重心上移，北方个别企业逐步开始复产，工业硅供给或将有所增加。需求端来看，多晶硅企业或有小幅增产，但幅度有限，整体依旧维持减产态势，有机硅企业继续执行减产限产政策，对工业硅需求减弱，硅铝合金企业则按需采买，下游整体低位囤货意愿有限。
　　综合来看，硅市维持供强需弱的高库存格局，近期因电价调整，部分地区开炉减少，供给端扰动及下游情绪带动，硅价有所回升，但空间预计有限。后续持续关注硅企开工情况。
　　【交易策略】区间操作。
　　【风险提示】宏观风险，供给端扰动，需求不及预期
　　投资策略-多晶硅
　　N型致密料较前一天持平至40.10元/千克；N型复投料价格较前一天持平至40.70元/千克；N型混包料价格较前一天持平至39.25元/千克；N型颗粒硅价格较前一天持平至39.50元/千克；期货主力合约收盘价较前一天上涨1.32%至37,645元/吨。
　　供给端来看，7月产量环比小幅提升至9.85万吨，8月来看，产能维持缓慢释放节奏，产出维持上行，预计月产增值11万吨附近。需求端来看，终端市场对于高价货物抵触情绪较重，采购观望氛围浓厚，多维持少量补单的刚需采买，组件端面临成本与利润的双重压力，或有被迫下调排产的可能；电池片库存走势延续结构性分化，海外订单采购量下滑，市场情绪明显回落，阶段性顶部或显现；硅片端开工维持平稳，产销衔接顺畅，库存小幅波动，加之成本端支撑，硅片下行空间有限，但终端对高价货物抵触情绪较重，涨价传导受阻。
　　整体来看，政策端消息带动盘面及现货价格回升，基本面疲态对上方形成压制，市场呈现政策强预期、行业弱现实相搏弈的格局，预计短期维持拉锯博弈状态，趋势性行情需有实质性利好落地驱动。
　　【交易策略】暂时观望。
　　【风险提示】宏观风险，供给端扰动，需求不及预期。