股指
　　7月经济数据显示内需相关起色仍需政策刺激，预期下半年财政支出应提速。美债利率升高多反映市场对美国债务规模过高的信用溢价，而目前加息对遏制通胀的作用有限，贝森特随即宣布加大回购额度，因此我们仍认为流动性压力将缓解。海力士对CPO技术迭代研究成果冲击行业盈利预期，科技板块集体回撤。此外本周将有JacksonHole央行年会，沃什将出席讲话，可搭配部分卖看涨形成备兑，对冲风险。
　　贵金属
　　美国财政宽松叠加政府赤字压力对贵金属利好有所消化，金价站稳4500美元上方或进入新的波动平台，在交易尚未出现拥挤的情况下有望上行至4800美元以上，关注周末的杰克逊霍尔全球央行年上沃什关于加息态度和市场资金需求变化，部分资金获利离场形成短期回落多头可卖出虚值看涨期权；白银跟随黄金波动短期在65美元上方维持偏强震荡，上方在70美元面临阻力，以回调择机做多思路为主