社零增速回落但结构性亮点延续
　　2026年7月中国社零总额39,022亿元/同比+0.6%，限额以上商品零售总额12,956亿元/同比-3.8%，剔除汽车、石油类限额以上零售额同比+3.4%。粮油食品、日用品零售额仍保持正增长，必选整体延续韧性；可选内部继续分化，通讯器材表现亮眼，化妆品、文化办公用品保持较快增长，而家电、家具、建筑装潢等地产链及前期国补拉动较强的品类在高基数下继续承压。整体来看，7月社零增速较6月有所回落并低于市场预期，但结构上仍不乏亮点，乡村消费及餐饮收入表现相对较好，汽车销量降幅亦明显收窄；非国补及部分升级类消费总体保持平稳，消费需求呈现结构性修复特征。
　　重点新闻：全球长期主权债券遭遇抛售，10年期美债收益率一度升至去年初以来高位；霍尔木兹海峡局势持续紧张，特朗普称未与伊朗进行任何会谈，阿联酋宣布暂停与伊朗商业往来；美国7月工业产值连续第二个月增长，二手房签约量降至年内低点；Anthropic拟将上市前循环信贷额度扩大至逾100亿美元，OpenAI下一代模型发布预期升温；墨西哥据悉考虑进一步收紧针对中国等国家部分商品的贸易限制，中国扩大住房公积金提取和使用范围；宇树科技周三将登陆科创板。