投资要点:
　　核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　8月10日，SEMI：8月7日，SK海力士宣布将在韩国龙仁和清州新建晶圆厂，以应对AI时代持续增长的存储器需求。SK海力士将投入约54.3万亿韩元（约384亿美元）于韩国龙仁及清州兴建两座晶圆厂，以确保中长期产能。根据SK海力士公布的投资细节，将在龙仁园区第二座晶圆厂“Y2”投资35.2万亿韩元，面积约113万平方米，预计2027年7月动工，2029年6月启用首间无尘室，生产HBM及新一代DRAM。清州“M17”晶圆厂建设项目将投资19.1万亿韩元，生产企业级SSD所需的NAND，投资将在2031年前完成。
　　8月10日，SEMI：近日，据《华尔街日报》报道，苹果公司近期开始在其iPhone和MacBook等产品线中，测试使用长鑫存储（CXMT）的存储芯片，以缓解因人工智能热潮引发的内存短缺问题。报道援引知情人士称，苹果已与长鑫存储进行过相关零部件供应的初步洽谈，目标是在中国销售的部分设备中使用这些芯片。报道还称，笔记本电脑制造商惠普（HP）和宏碁（Acer）为了缓解供应短缺，已开始在销往美国以外市场的设备中使用长鑫存储的芯片。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　8月10日，中国航天报公众号：海南文昌8月10日20时02分，我国在文昌航天发射场使用长征七号改运载火箭发射中星4B卫星，火箭飞行异常，发射任务失利。具体原因正在进一步分析排查。
　　8月11日，中国航天科技集团公众号：8月9日，今年第13号台风“白海豚”在浙江省登陆。受其影响，连日来我国多地遭遇极端强降雨。面对复杂天气形势，由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制的风云气象卫星快速响应，多星协同观测，持续追踪台风发展变化，为我国气象部门精准监测提供数据支撑。风云四号C星与B星协同运行，实现对台风从远海生成发展到逐渐靠近我国过程的连续跟踪。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　8月11日，北极星电力网：8月11日，生态环境部等六部门印发《生态保护“十五五”规划》指出，持续开展生态系统碳汇能力巩固提升行动，发布碳汇方法学，支持符合条件的生态系统碳汇项目通过参与全国温室气体自愿减排交易市场获得收益，丰富绿色金融产品和服务，有序推进碳金融产品和衍生工具创新。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　8月16日，证券时报网：维尔利生物甲醇示范项目投产运行。据维尔利科技集团资讯，近日，维尔利集团承担的江苏省碳达峰碳中和科技专项资金项目取得重大突破。基于CCUS与绿氢的生物甲醇制备成套示范装备已在徐州项目现场正式投产运行，并成功生产出生物甲醇产品。经精馏提纯后，产品由第三方检测机构检测，甲醇纯度达到99.9%，达到高纯度甲醇产品标准，标志着维尔利在有机废弃物资源化利用与绿色能源耦合技术领域实现了从技术研发到工程示范的关键跨越。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　8月11日，北极星环境修复网：8月10日，生态环境部等六部门印发《生态保护“十五五”规划》。规划提出，主要目标是：到2030年，生态空间格局持续优化，生态质量稳步改善，生物多样性丧失趋势得到有效缓解，优质生态产品供给更加丰富，生态系统多样性稳定性持续性不断提升，生态保护与修复监管制度进一步完善，国家生态安全得到有效保障。具体目标是：自然保护地陆域面积占陆域国土面积比例不低于18%；生态质量指数（EQI）提升到86.5；水土保持率达到74%以上；森林覆盖率达到25.8%。展望2035年，智慧高效的生态保护与修复监管体系全面建立，生态治理体系和治理能力现代化基本实现。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量有望迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。