股指期货
　　市场表现：8月17日，A股四大股指全线上行，其中上证指数上涨1.41%，报收3982.65点；深成指上涨2.44%，报收14704.27点；创业板指上涨3.14%，报收3740.16点；科创50指数上涨4.14%，报收1788.85点。市场成交24,025亿元，较前日增加2,459亿元。行业板块方面，电子(+4.61%)，通信(+4.19%)，机械设备(+2.89%)表现较好；食品饮料(-1.87%)，传媒(-0.84%)，煤炭(-0.29%)表现一般。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4,328/145/1,062。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入287、39、-218、-108亿元，分别变动+240、+129、-167、-203亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为93.38、102.64、42.1与26.21点，基差年化收益率分别为-11.72%、-12.54%、-8.88%与-8.9%，三年期历史分位数分别为39%、14%、15%及14%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：8月17日，国债期货走平，活跃合约中，TS下跌0.01%，TF上涨0.01%，T走平，TL下跌0.11%。
　　现券：目前活跃合约为2609合约，2年期国债期货CTD券为260006.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.33，IRR-2.74%；5年期国债期货CTD券为250020.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.023，IRR1.67%；10年期国债期货CTD券为260007.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.014，IRR1.56%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.014，IRR1.51%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放5,655亿元，货币回笼3,670亿元，净投放1,985亿元。
　　交易策略：资金宽松预期，做平利率曲线为宜。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。