沪指全天窄幅震荡，深成指、创业板指均涨超1%。消费股集体走强，一鸣食品3连板，今世缘、安记食品等多股涨停。房地产板块拉升，京投发展3连板，滨江集团、新城控股等涨停。算力硬件股反弹，炬光科技、景旺电子、永鼎股份等涨停。个股涨多跌少，沪深京三市超4100股飘红，今日成交2.17万亿。截止收盘沪指涨0.32%，深成指涨1.09%，创业板指涨1.49%。经过近期的快速回调，科技板块积累的杠杆压力得到释放，未来，科技题材可能进入缩圈分化，高位震荡加剧的行情。美联储议息会议维持利率区间在3.5%至3.75%不变，且没有对于未来政策路径给出明确指引，短期美债收益率回落，长期美债收益率走高，市场流动性自主收紧，可能对全球科技股估值形成压制。美国科技巨头陆续公布财报，营收基本符合市场预期，包括谷歌在内的多家下游科技巨头面临自由现金流转负的情况，在未来融资利率逐渐抬升的预期下，资本开支持续性再次引发市场关注。国内方面，7月政治局会议落幕，分析研究当前经济形势并对下半年经济工作做出规划。目前，市场开始讨论是否应将未来的财政资金投资路径更多向消费倾斜，若下半年消费等数据持续低于预期，可能引发政策调整空间，但从当下来看，尚不具备这一条件。