市场回顾：上周权益市场主要指数多数收涨，科创50周度涨幅最大，上涨6.61%；申万一级行业涨多跌少，多数行业指数跑输全A指数；债券市场长短端利率走势不一，其中十年期国债下行0.27BP至1.711%，10Y-1Y期限利差有所收窄,长端信用利差多数收窄；基金市场中偏股基金指数和二级债基指数周度收涨，中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数均周度收涨。
　　权益类产品配置策略：
　　事件驱动策略：（1）DeepSeek计划近期整体上调DeepSeek API服务的定价，可关注：嘉实前沿创新(009993)、工银战略新兴产业A（006615）和安信新回报A(002770)；（2）《新型电力系统建设“十五五”规划》发布，可关注：华夏清洁能源龙头A(018918)、嘉实低碳精选A（017036）和工银新材料新能源(001158)；（3）央行连续21个月增持黄金，可关注：天弘上海金ETF联接A(014661)、工银黄金ETF联接A（008142）和前海开源金银珠宝A(001302)。
　　资产配置策略：权益端采取均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造；可关注：红利价值风格的安信红利精选(018381)、均衡风格的华夏智胜先锋(501219)、科技成长风格的嘉实前沿创新（009993）、创新药风格的嘉实互融精选A（006603）和高端制造风格的华夏军工安全A(002251)。固收端建议关注中短债基金及固收+基金，商品端建议关注黄金类指数基金。
　　稳健类产品配置策略：
　　市场分析：（1）央行公开市场操作净回笼；（2）7月CPI同比上涨0.5%；（3）美国7月非农就业数据不及预期
　　重点关注产品：核心策略可关注安信鑫日享中短债A（007245）和国泰利安中短债A（016947）；卫星策略可关注固收+基金，如受益于权益市场机会的淳厚添益增强A(017498)和南方荣光A(002015)
　　风险提示：本文数据来源于公开数据，如果市场环境发生变化或产品数据发生更新则模型可能失效；本文仅用于基金研究使用，不作为宣传材料；产品过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议；政策效果不及预期；事件存在超预期演进的风险；政策超预期演变；地缘政治风险加剧。