1.成本端，TA8月中下旬装置有重启计划，加工费回调，供应宽松预期，下游聚酯开工反弹，价格反弹带动涤丝产销回暖，长丝短纤库存去化，贸易商与下游工厂低价刚需补货。织造订单天数低迷，终端需求反弹拐点待观察，去库可持续性存疑。PTA在低库存下成本托底，预计价格以震荡格局看待。关注涤丝产销情况，以及重启装置落地情况。中东装置持续停车，预计将影响8-9月份进口到港，海外仍有价差，关注乙二醇出口情况。国内装置检修持续8-9月份，供应收紧预期，下游需求低位反弹，乙二醇结构九一价差走扩，呈现近强远弱结构。地缘仍是核心逻辑，关注地缘扰动下，原料以及供应恢复情况。
　　2.供应端，涤纶短纤开工抬升，截止2026年7月31日，涤纶短纤开工平均负荷为82.2%，月环比抬升3.8个百分点。截止7月31日，涤纶短纤库存10.5天，月环比下降2.7天。
　　3.需求端，织机开机率低位维稳，截止7月29日，涤纱开机率在52.2%，月环比下滑1.8个百分点；江浙织机开机率在63%，月环比下滑5个百分点；坯布产量、纱线产量增速双双下滑，2026年6月我国纱产量192.7万吨，同比下滑6.7%。2026年6月我国布产量26.5亿米，同比下滑4.6%。截止2026年6月，纺织企业纱线库存23.13天，月环比增加6.35天。坯布库存31.68天，月环比增加4.03天。
　　4.整体来看，成本端PTA8月中下旬重启增多，乙二醇检修持续8-9月份，两者价格预计有收窄可能。涤纶短纤开工有反弹迹象，产成品库存去化至近五年低位，需求侧表现一般，纱布产量持续同环比下滑，库存累积，终端需求消化能力偏弱。金九银十旺季启动时点约为8月中上旬，若地缘有所缓解，原料价格的稳定有望带动旺季启动，刺激下游补货需求，有利于库存向下转移，预计8月涤纶短纤价格跟随成本端波动。