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　　1.日前，美国联邦通信委员会（FCC）公共安全和国土安全局正式更新其“受管制清单”，明确将外国生产的电源及光伏逆变器等设备纳入管制范围。美方声称，此举系出于国家安全、供应链漏洞以及防范网络黑客攻击的考量，即日起禁止对未获批准的外国型号逆变器进行设备授权。由于设备授权是逆变器接入美国电网并进行合法销售的前提条件，这标志着未获许可的海外逆变器在美国市场的准入大门正全面收紧。
　　2.澳大利亚能源市场运营商（AEMO）数据显示，截至2026年二季度末，澳大利亚国家电力市场（NEM）屋顶光伏累计容量由一季度末的25.7GW升至26.4GW，覆盖约390万套系统。同期，NEM户用电池储能容量增长近3.3GWh，环比增幅达41%。二季度共有14个新的大型发电及储能项目实现满负荷输出，合计容量3.9GW，其中电池储能占2.7GW。受新能源及储能装机增长推动，NEM可再生能源发电占比升至42.1%的二季度新高，分布式光伏平均出力达2,520MW，同比增长6.9%。AEMO表示，可再生能源占比提升推动NEM批发电价同比下降47%至74澳元/MWh
　　投资策略-工业硅
　　上一交易日工业硅不通氧553#（华东）平均价格较前日持平至9,000元/吨，421#（华东）工业硅平均价格较前日持平至9,350元/吨，期货主力合约收盘价较前一天下跌0.24%至8,165元/吨。
　　基本面来看，新疆地区部分硅企技改、临时检修下调开炉，伊犁地区前期受电力问题保温炉子预计本周恢复；西南产区处于丰水期，地区电价基本下调至年内低位，云南保山电价0.27-0.29元/千瓦时，四川乐山、凉山电价0.28-0.33元/千瓦时，平均生产成本降至8,500元/吨以下，但硅价持续走弱，加之下游需求未见好转，复产节奏趋缓，部分待复产硅企仍在观望中，新增开炉数量不及预期，供给端压力或有减弱，但偏松预期不改。需求端来看，多晶硅企业或有小幅增产，但幅度有限，整体依旧维持减产态势，有机硅企业达成联动减产机制，减产力度或将从此前的40%大幅加码至60%，对工业硅需求减弱，硅铝合金企业则按需采买，下游整体低位囤货意愿有限。
　　综合来看，硅市过剩格局暂无实质性改善，加之西南产区陆续复产，盘面上方面临的套保压力较强，整体维持宽幅整理，区间操作为主，后续关注各地区电价变动及西南地区复产节奏。
　　【交易策略】区间操作。
　　【风险提示】宏观风险，供给端扰动，需求不及预期
　　投资策略-多晶硅
　　N型致密料较前一天持平至31.00元/千克；N型复投料价格较前一天持平至31.90元/千克；N型混包料价格较前一天持平至29.75元/千克；N型颗粒硅价格较前一天持平至31.25元/千克；期货主力合约收盘价较前一天上涨0.17%至32,685元/吨。
　　供给端来看，6月产量环比小幅提升至9.27万吨，7月来看，个别企业已于6月底停产，头部企业三产区产能复产中，产能释放力度整体大于产能缩减力度，7月产量或提升至10万吨左右。需求端来看，终端暂无实质性好转，下游采购节奏放缓、采买力度有所回落，分销商备货意愿不足，主动补库行为较少，组件企业多维持月初生产方案，暂无主动减停产情况；电池片分化延续，小尺寸电池片持续去库，中大尺寸电池片维持供需弱平衡格局，整体高库存难有去化，价格延续走弱趋势；硅片端去库缓慢，部分企业为加快库存周转采取折价策略，价格承压回落。
　　整体来看，终端暂无显著好转，产业链库存维持高位，压制各环节价格及产业链利润，短期多晶硅弱势格局难改，价格维持低位整理，持续关注政策端扰动。
　　【交易策略】暂时观望。