宏观：中东地缘缓和未提振全球风偏，长鑫上市带动A股放量收涨
　　海外方面，美国与伊朗在连续两周相互打击后暂停新的军事行动，特朗普表示双方正在进行“良好谈判”，伊朗也表示若美方继续暂停，其将停止攻击，原油单日跌逾8%。美国6月核心资本品订单环比增长0.9%，高于市场预期的0.8%，5月数据同时上修至增长1.9%，电脑和电子产品订单增长3.1%，电气设备和初级金属需求同样较强。AI、电网和设备投资继续托底美国制造业与二季度增长，降低了经济衰退风险，但也强化了Fed加息的逻辑。美伊暂停互相打击推动原油风险溢价快速回吐，并未提振市场风偏，美股指数平稳、但半导体继续去拥挤，10Y美债利率回落至4.64%，金银铜窄幅震荡。预计本周宏观波动将加剧，关注7月FOMC、日央行议息会议、二季度美国GDP、6月PCE、美股科技财报、中东局势进展、以及特朗普关税新政。
　　国内方面，中国6月工业企业利润同比增长15.1%，虽较5月有所放缓，但上半年累计仍增长18.7%，显示工业盈利延续修复。利润改善主要来自PPI回升、成本增速低于收入增速，以及AI产业链和上游资源品价格上涨，其中电子设备和原材料制造业合计贡献了绝大部分利润增量；相比之下，汽车、电气设备、消费品及地产链利润仍偏弱，反映当前复苏更多是AI产业+资源品涨价驱动，而非内需全面回暖。周一A股全面反弹，市成交额放量至2.09万亿，近5200只个股收涨，市场广度显著修复，资金重新回流成长方向，PCB、半导体及电力等板块领涨。长鑫存储上市首日暴涨466%，强化国产替代叙事，市值升至约3.3万亿元人民币，成为中国市值最高上市公司。短期有利于设备、材料和存储产业链情绪，但也可能对其他科技股形成资金抽离，并加大市场对泡沫和交易拥挤的担忧。短期而言，市场或以轮动修复为主，随着中报披露和重要会议临近，交易主线可能进一步转向业绩兑现与政策预期。中长期看，政策托底、企业盈利改善及AI产业趋势尚未逆转，指数上行逻辑仍在，但科技板块需要时间消化前期拥挤筹码。本周海内外政策、数据、事件处于密集披露期，预计市场波动将加剧，国内关注7月中央政治局会议、7月PMI