资讯：1.宁德时代发布投资者关系活动记录表公告，公司上半年动力和储能电池合计销量同比增长约60%，其中储能电池销量占比约1/4。储能市场今明年仍将保持较快增长，上半年产能利用率基本饱和，已为客户需求备货及推进产能建设，境内储能销量占比略高于境外，储能系统占比接近七成，587Ah储能大电芯已实现规模化交付。公司看好AIDC业务前景，可提供整套能源创新解决方案；
　　2.据中国贸易救济信息网消息，2026年7月21日，美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定用于电池电芯和电池的负极材料启动337调查（调查编码：337-TA-1513）。
　　盘面：昨日lc盘面震荡走强，主力2609合约日内涨幅近2.4%，收盘在14.7万元上方。昨日关于宁德时代电话会议的内容传出，对于下半年需求表现出相当的看好（储能&AIDC），且公司能够实现每年20-30%的复合增长率。因此市场在盘面给予的反馈较为积极，我们认为此阶段仍然很难形成趋势的反转，但是进入旺季，需求反馈进一步加强的情况下，短期可以看到价格的反弹。
　　供给：澳洲Greenbushes下调全年产量11%，Core的复产发货到四季度慢于市场预期；枧下窝6月底正式复产，江西云母供给预计开始逐步恢复。
　　需求：下游6月排产持续创下历史新高，5月行业去库的背景下，6月需求的进一步走强有望加速去库。
　　库存与结构：产业持续出现增产去库和库存由上游向下游迁移的情况，反映出需求的强势，当前库存结构较去年同期更为健康。但是远月存在上游复产预期以及对于需求淡季下滑的定价，表现为近强远弱的格局。
　　结论：短期海外订单或明显增加，电芯出口需求增量显著
　　策略建议：近月15万元多单持有，考虑09-01正套
　　风险提示：矿证问题存在变数，出口需求不及预期