观点
　　（1）主要观点：短期来看，社会总库存仍是持续下降，锂矿可售库存低位，但是供需两端多空信息频出，特别是前期价格上涨后，供应端有较强的增加预期，同时政策方面有锂电池消费税的冲击，远期锂电需求空间受到挤压。后续需继续观察7月仓单到期后换货新注册情况、远期是否还维持逐月去库态势以及去库的幅度变化。
　　（2）政策端：7月中旬公布的电池消费税政策，可能会导致8月“抢装潮”以规避税负的预期。中长期来看，仍是征税将抬升锂电全生命周期成本，远期锂电需求空间受到挤压。
　　（3）供应端：碳酸锂高价刺激供应。1，关注国内外各复产、扩产项目在三季度的真实增量，包括枧下窝、澳洲的三大矿山等。
　　2，目前已先后传出部分厂家检修，包括中矿资源、九岭锂业、天华新能等，或因原料短缺问题。3、硫酸问题、澳洲柴油问题、津巴布韦矿的发运情况，仍需持续跟踪。
　　（4）需求端：仍存一定韧性。储能电芯产量高增、库消比降至低位，新能源汽车销量同比增加、出口高增，新能源重卡销量频创新高，以及2027年锂电出口退税取消前的抢出口。
　　总体来看，8月份的平衡表取决于供应端的具体增量，如能按计划增加，需求端参照去年的季节性增量，则8月份的供需缺口预计有明显的缩小，但如需求仍环比增加，则后续月份缺口有望扩大。
　　操作建议：基于去库逻辑，持续关注91正套机会+09买看跌的策略组合。
　　关注风险点：1、量化与监管风险；2、资金风险；3、宏观情绪波动