1、【宏观研究】：我们预计7月中央政治局会议将把扩大内需置于更突出位置，政策主线为加快存量落地、相机推出结构性增量。财政从克制转向追赶，重点投向“六张网”等重大基建；货币延续宽松，侧重结构优化与传导提效。消费端以服务消费为战略重心，投资端加速基础设施网络建设。产业政策聚焦科技自强与能源转型双轮驱动，推进前沿技术攻关与伦理治理，加快可再生能源扩量提质与可靠替代。同时，全力维护资本市场平稳运行，强化“以投资者为本”导向，形成政策合力稳增长。
　　2、【策略研究】：2026年7月算力价格回升，电子景气延续上行；地缘扰动反复，油化价格回升，有色承压；暑期服务出行边际修复，电影票房同比增长，航空出行显著改善。
　　3、【批零社服研究】鸣鸣很忙：鸣鸣很忙是中国量贩零食龙头企业，规模与效率筑壁垒，盈利处于扩张阶段。