核心结论
　　全球光电连接器及互连方案提供商，秉承“可靠连接，源于华丰”。始于1958年成立的国营华丰无线电器材厂，目前，华丰科技已逐步成为全球光电连接器及互连方案提供商。2026年一季度，华丰科技实现营业收入6.33亿元，同比增长56.15%；实现归属于母公司净利润为1.05亿元，同比增长230.43%。公司26Q1业绩同比显著提升，主要系AI服务器及数据中心建设需求持续增长，带动业绩快速增长。
　　乘人工智能东风，深度绑定核心客户。2021年12月，哈勃投资完成认购公司股份。哈勃投资此前已与公司签署了《战略合作框架协议》，并目前持有公司2.9%股权。在优异的技术实力下，公司与核心大客户形成了深度合作。2025年，公司对第一大客户形成销售金额15.30亿元，占比已提升至60.52%。
　　电互联+光互联：光电融合的“华丰方案”。在2026年6月27日，长虹华丰科技2026年新品发布会上，公司全自研的Capella 224G背板连接器及线缆组件、Impel 224高速背板连接器，展示了其硬核实力。同时在会上，公司发布了6.4TNPO光模块。此次在AI算力领域的新品发布，不仅长虹华丰科技补全了“电互联+光互联”的完整技术谱系，也为全球AI算力基础设施建设提供了完全自主可控的“华丰方案”。
　　盈利预测：预计华丰科技2026-2028年实现营收41.9/65.0/90.4亿元，同比增65.9%/55.1%/39.0%；实现归母净利润7.1/12.3/18.2亿元，同比增97.6%/73.4%/48.1%，对应EPS为1.51/2.62/3.89元。公司具有较强的技术和客户粘性，有望深度受益于AI算力建设浪潮，业绩增长动能强劲，首次覆盖给予“买入”评级。
　　风险提示：技术研发不及预期、下游需求不及预期、产能扩张不及预期、原材料价格大幅波动、客户集中度过高等风险。