集运欧线：上周五EC上涨4.07%。中东地缘升级叠加马士基新开舱持稳，地缘和现货端同时带来反弹驱动。远月更多受益于美伊军事对抗升级，市场对于地缘带来的情绪溢价升温。近月更多跟随欧线现货演绎，伴随着马士基第30周开舱大幅调降，传统季节性淡季拐点基本确定，进入淡季下行斜率的博弈。尽管马士基第31周开舱持平前一周，推动市场对于淡季的悲观计价修复，但更多原因可能是当周运力偏低，而进入8月后，目前统计周度计划运力均在30万TEU之上，且空班数量下降，整体船司揽货压力仍有增加。我们倾向于认为目前市场仍以淡季博弈为主，08合约在深贴水的情况下，预计逐渐转向估值博弈，预期错配或能带来下行空间。