当前市场处于牛市中后期的阶段性整固阶段，短期抛压已集中释放，进一步下行空间有限。随着国内政策持续发力，市场有望逐步企稳，调整过后将进入更均衡的轮涨阶段，中期牛市向纵深演绎的核心逻辑未变。配置上，可围绕三条主线布局：一是科技赛道内部低位扩散，关注计算机、传媒、人形机器人、AI电力等相对滞涨且有基本面支撑的细分方向；二是低位绩优修复方向，可重点关注基本面边际改善、估值与持仓双低的创新药、非银金融、白酒等板块；三是大金融、电力等低估值红利品种，兼顾防御属性与收益空间