风电&电网：广东海风约10GW竞配，重视海风机会。广东省江门市、阳江市、汕尾市三地分别发布2026年海上风电项目竞争配置公告，涉及海上风电项目规模共计10.3GW。此次广东海风竞配，有望支撑2027/2028年后装机需求。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：天顺风能、大金重工、海力风电等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注风机零部件：金雷股份、德力佳、威力传动、新强联等。风机板块，看好2026年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、伊戈尔、四方股份、伊戈尔、新特电气、京泉华、可立克、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。
　　氢能：7月13日，我国首次实现成品油管道顺序输送甲醇。此次试验在国家管网集团所属甘肃、陕西境内200公里在役成品油管道开展，累计输送1000立方米燃料甲醇。依托现有管网复用，较新建专用管道可降低基础设施投资80%以上，工期缩短50%-70%，大幅压缩绿色甲醇流通成本与生态扰动。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：据CNESA，2026年1-6月国内储能系统招标24.5GW/148.1GWh，同比-3.4%/+88.3%。其中集采/框采招标能量规模80.6GWh，同比增长96%，占储能系统总招标能量规模的比重54.4%。价格方面，2h储能系统1-6月中标均价为602.1元/kWh，同比+8.8%，4h储能系统1-6月中标均价为541.3元/kWh，同比+21.1%。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升。
　　新能源车：财政部等三部门发布公告，将从今年9月开始分步调整部分电池产品消费税政策。对已具备规模化优势的成熟电池产品分步恢复征税，同时对代表未来产业升级方向的新技术电池给予阶段性免税支持。1）对于无汞原电池、金属氢化物镍蓄电池、锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池，自2026年9月1日起按照2%税率征收消费税，自2027年9月1日起，按照4%税率征收消费税。2）对于光伏电池，自2027年4月1日起按照2%税率征收消费税，自2028年4月1日起按照4%税率征收消费税。3）对于钠离子电池、固态电池、燃料电池及光伏电池中的钙钛矿电池、叠层电池、砷化镓电池，自2026年9月1日起至2028年12月31日免征消费税。此次政策调整顺应了我国电池产业的发展，通过税收杠杆引导资源向新技术倾斜，推动行业技术进步和产业升级。建议关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、海亮股份、万顺新材、鼎胜新材、泰金新能、洪田股份、尚太科技、恩捷股份。
　　光伏：硅料成交清淡，硅片电池组件同步降价。硅料方面，本周出现少量零散成交，致密复投料主流价格落在每公斤30-33元，混包料约每公斤30-31元，颗粒料约每公斤31.5-32元。本周硅片价格出现下滑，主流均价普遍较上周下调约两分人民币，目前183N、210RN及210N均价分别落在每片0.85元、0.95元及1.15元。电池价格方面，本周N型电池片价格：183N本周均价持平于每瓦0.27元、210RN、210N分别下调至每瓦0.265与0.27元。组件价格方面，本周中国市场价格仍在持续松动。中国区TOPCon集中式本周价格下调一分，至每瓦0.70元；分布式组件价格也下调5厘，至每瓦0.74元，整体均价下调至每瓦0.72元。目前TOPCon组件实际交付价格方面，集中式项目约落在每瓦0.65-0.73元，分布式项目则约落在每瓦0.70-0.76元。海外TOPCon组件价格方面，本周均价些微下调至每瓦0.115美元。核心关注：供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；太空光伏及北美光伏产业链相关机会，核心关注拉普拉斯、迈为股份、钧达股份、晶盛机电等。
　　风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。