报告要点
　　新能源观点︰供应预期增加，新能源金属略偏承压
　　交易逻辑:据我的钢铁网和百川盈孚数据，26年光伏装机预期较为悲观，这对硅产业链需求有压制，新能源汽车销量持续改善且储能高增长，碳酸锂需求预期逐步有改善，7月电池排产环比继续回升。短期来看，供应有增加预期，碳酸锂价格再度承压回落，不过，考虑到现实供需仍偏紧且需求预期乐观，这对碳酸锂价格有支撑;工业硅供需偏过剩，这对价格有压制，但成本有支撑;需求预期悲观，多晶硅被压制成低估值状态，供应端预期反复引发价格剧烈波动;中长期来看，尽管需求预期悲观，但考虑到成本支撑和供应收缩预期，预计多晶硅将呈现宽幅震荡走势，工业硅供需预期偏过剩但成本有支撑，价格预期偏震荡;碳酸锂供需过剩量预期在收窄，供需改善预期将推高价格重心。
　　摘要
　　工业硅观点:成本存在支撑，硅价震荡运行。
　　多晶硅观点:供应逐步恢复，多晶硅延续震荡。
　　碳酸锂观点:短期驱动弱，碳酸锂区间运行。
　　风险提示:供应扰动;国内政策刺激超预期;美联储鸽派不及预期;国内需求复苏不及预期;经济衰退。