公司披露2026H1业绩预告，业绩显著高增。根据业绩预告，2026H1公司实现归母净利润1.70-1.90亿元，同比增加1165.23%-1314.08%；实现扣非归母净利润0.75-0.90亿元，同比增加368.25%-461.90%。业绩高增主要系2026H1公司全产业链协同效应释放，新质生产力智能化工厂发挥效率，产品质量稳定且市场占有率不断提高；企业数字化管理体系精准施策，产能合理增长，单位能耗及生产成本显著降低，盈利能力持续增强。
　　棉价上行有望增加公司业绩弹性，色纱业务盈利能力增强；PEEK材料业务开启公司第二增长曲线。（1）根据财报，公司原材料中胚纱占比较高，棉价上行时期有利于产品价格提升，公司通过择机备货、库存管理和套期保值机制释放盈利弹性。随着棉价整体上行，叠加染化料价格上涨，预计公司盈利水平持续提升。（2）随着色纱市场下游需求逐渐复苏，公司持续降本增效聚焦提升产品品质与效益，调整产品定价策略，从规模扩张转为高质量发展，色纱业务接单向好、盈利能力有望持续修复。（3）公司筒子纱产能规模行业领先，荆州项目成本优势显著，在行业需求企稳时，有望发挥规模效应，贡献业绩弹性。（4）公司积极发展PEEK材料业务，投身战略性新兴产业，主要聚焦PEEK下游应用，包括人形机器人轻量化与半导体领域精密注塑建设项目，致力实现国产替代。根据财报，未来公司将继续在投资端发力，围绕新产业上下游布局，加大产业资本的投资，最终形成产业协同，打造第二增长曲线，深入挖掘发展新动能。
　　盈利预测和投资建议。预计公司2026-2028年每股收益分别为1.10/0.80/0.89元。考虑在棉价和染化料价格上行背景下，公司主业毛利率有望上升释放业绩弹性；公司积极布局PEEK材料业务有利于公司拓展业务成长第二曲线；同时，参考可比公司，给予2026年18倍PE，对应合理价值19.72元/股，维持“买入”评级。
　　风险提示。原材料价格波动；产能不及预期；行业竞争加剧风险。