当前市场处于AI调整收尾、定价逻辑切换的过渡阶段，短期震荡整理不改中期上行趋势。后续7月政治局会议的政策定调、中报业绩的整体验证情况、海外流动性的边际变化，将是影响行情节奏的核心变量。配置上，可围绕三大方向均衡布局，把握结构性机会：一是科技内部的产业扩散主线。行情或从核心算力硬件，向人形机器人、商业航天、游戏传媒等具备产业技术突破、成长空间广阔的细分方向延伸。二是顺周期板块，重点把握工业金属、基础化工中供需格局改善、存在涨价逻辑的相关标的；三是低估值修复板块，比如券商、大众消费等板块的估值修复机会。