洁净室跟踪：存储涨价周期延续，全球半导体标的表现分化。涨跌幅方面，从本周涨跌幅看，本周（7.6-7.10）洁净室、厂务设备回调，气体公司表现分化。美股、A股核心半导体标的表现较好，韩股则回调较多。价格方面，本周存储芯片价格继续呈现上行趋势。NAND方面，64Gb MLC和32Gb MLC价格自2025年下半年以来持续上行，并在2026年一季度后加速上涨；2026年6月29日，64Gb 8Gx8 MLC现货均价升至29.68美元/周环比+2.1%/26年内涨幅294%。DRAM方面，DDR34Gb 512Mx81600MHz现货均价持续攀升，截至2026年7月10日升至12.93美元/周环比+3.6%/26年内涨幅161%。事件方面，7月10日，商务部、海关总署决定对氦气实施临时禁止出口管理。7月9日，长鑫科技披露IPO股票并在科创板上市招股意向书，拟募资总额高达295亿元。
　　资金跟踪：专项债发行节奏偏缓，中央政府性基金支出高增。资金端看，根据iFinD，截至2026年7月11日，新增专项债累计发行21182亿元，同比-4.9%；本周新增专项债发行490亿元，环比75.7%、同比-23.5%。城投债方面，截至2026年7月11日，城投债累计发行26795亿元，同比11.0%；本周城投债发行863亿元，环比+59.2%。本周新增专项债发行节奏明显回落，城投债发行环比改善。政府性基金收支呈现中央端增长、地方端回落的结构特征。此外，26M1-5中央政府性基金收入2042亿元，同比+10.5%；中央政府性基金支出1666亿元，同比+67.7%。地方政府性基金方面，26M1-5收入10476亿元，同比-23.2%；支出29068亿元，同比-6.6%。
　　其他：美伊冲突加剧下近期原油价格略有回升，长征十号回收试验成功关注商业航天投资机会。国际局势：根据央视新闻，美军已开始对伊朗发起“一系列有力”的打击，美伊冲突加剧。近期油价回落见底后略有回升，关注后期伊朗局势变化。煤化工：本周新疆煤化工项目继续推进，聚焦煤制油、煤制烯烃等项目，其中博天环境集团股份有限公司承建的伊泰伊犁100万吨/年煤制油化学水装置项目顺利中交；新疆准东开发区召开160万吨煤制烯烃、天池能源及宜化化工煤制油重点项目调度会。商业航天：7月10日海南商业航天发射场长征十号乙一子级海上网系回收试验圆满成功，本次海上网系回收验证配套设施商业化运营政策可行性，关注上海港湾。
　　投资建议。（1）重点推荐洁净室，国内资本开支加速背景下继续重点推荐柏诚股份，关注深桑达A/太极实业/华康洁净，洁净室出海推荐亚翔集成/圣晖集成。电子气体关注中船特气/华特气体/金宏气体等。厂务设备关注美埃科技/盛剑科技/至纯科技/正帆科技/新莱应材/海晨股份。（2）关注后期伊朗局势变化，若原油价格提升，关注中国化学/东华科技/三维化学/中石化炼化工程，若中伊局势缓解，伊朗重建需求强，重视在中东北非区域、特别是在伊朗地区有业务经验的国际工程公司，推荐北方国际，关注中材国际、中工国际、中钢国际。（3）商业航天长征十号回收成功背景下关注上海港湾。
　　风险提示。行业景气度下降；资金到位不及预期；地缘政治风险、国际油价波动风险。