行业要闻
　　（1）华为发布V2版“韬（τ）定律”论文，Mate 90系列手机有望搭载对应新一代麒麟芯片；
　　（2）华为Atlas 950超节点真机即将亮相世界人工智能大会；
　　（3）Anthropic持续加码算力建设，签订长期算力租赁并规划澳洲大规模算力储备。
　　公司公告
　　（1）浪潮信息：发布2026年半年度业绩预告；
　　（2）智微智能：发布2026年半年度业绩预告；
　　（3）行云科技：发布2026年半年度业绩预告。
　　行情回顾
　　7月2日至7月8日，沪深300下跌4.10%，申万计算机行业下跌3.55%，申万计算机三级子行业全部下跌（安防设备-0.29%＞横向通用软件-0.65%＞其他计算机设备-1.78%＞IT服务Ⅲ-4.16%＞垂直应用软件-6.62%）。
　　本周策略
　　AI算力方面，国家发展改革委明确指导国产大模型加快适配国产算力芯片，从顶层设计推动AI产业链协同，强化产业自主可控能力。国内头部国产大模型企业持续深化芯模协同开发，将国产算力芯片作为模型推理阶段核心算力底座。昇腾950超节点预计于2026年下半年推出，国产超节点加速落地有望承接大规模推理算力需求。国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。AI大模型方面，随着智能体应用的持续火热，模型调用量迎来大幅增长。DeepSeek V4正式版将于7月中旬上线并推出峰谷定价，日间调用价格翻倍、低谷维持低价。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，以价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势，推动国产大模型商业化提速。AI应用方面，OpenClaw、Hermes Agent等海外开源智能体项目依旧维持较高热度，国内厂商亦密集推出相关产品。在模型迭代提速与互联网大厂应用推广的双重驱动下，算力产业链具备较为确定的投资机遇。
　　综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持三六零（601360）、虹软科技（688088）“增持”评级。
　　风险提示
　　宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI技术迭代速度不及预期的风险；AI应用落地效果不及预期的风险。