摘要
　　豆油：周四，豆油主力09合约震荡调整，午后收于8425（日变动5或-0.06%）。市场逻辑暂无变化。美豆播种面积如预期增加，而加菜籽播种面积超预期增长，叠加国际原油价格近期偏弱，市场担忧印尼生柴执行力度，油脂价格一度探底。而市场对于天气、生柴、国际贸易等仍有利好预期，国际油脂下方支撑力度坚实。国内市场来看，大豆供应进口到港量增加，来自于供应端的利空持续，中长期的强预期利好主要源自于国际市场。豆油下方空间预计不大，后市有望止跌上涨，考虑企稳做多豆油远月01合约。豆油主力合约在8300-8350元/吨一线有一定的支撑，上方8550-8600存在压力；
　　菜油：周四菜油冲高回落，主力合约收跌0.25%于9571。加菜籽实际种植面积超市场预期，近期原油回落对油脂价格亦有拖累；但在生柴消费支撑下，加菜籽高位震荡，成本存有一定支撑。国内受俄罗斯菜油进口受限影响，供需出现阶段性偏紧，但未来加菜籽到港量较大，整体供应预计仍将维持宽松。新季种植面积大幅超预期，考虑到中长期生柴消费提振下方存在支撑，操作上可考虑企稳后逢低多配参与，菜油上方关注10350-10400附近压力，下方关注9450-9500附近支撑。
　　棕榈油：周四棕榈油期货震荡下跌，原油再度跳水，市场对生柴政策能否顺利推进的担扰愈强，带动棕榈油价格走跌。高频数据显示马棕6月出口持续回暖，弱现实态势有望得到改善；原油大幅回落下，年内生柴预期有所松动，虽然近期印尼官员发言再度重申B50将按时落地推进，但目前矿产资源部未更新分配量，部分市场参与者开始交易生柴分配量不及预期，盘面短线承压；天气题材方面，NOAA称目前已进入厄尔尼诺天气，年底超强厄尔尼诺现象出现的概率已超60%；总体来看，棕榈油年内大方向仍预计向上，更多是需注意短期节奏问题。原油走跌生柴政策担扰加重，基本面马棕弱现实有望改善，厄尔尼诺天气亦存隐性担扰，操作上可考虑企稳后逢低做多对待。主力2609合约上方关注9860-9870区间压力，下方关注9150-9200区间支撑。
　　豆二、豆粕：周四，CBOT大豆主力合约上涨，午后暂收于1154美分/蒲附近。豆粕主力09合约，午后收于2977（日变动12或0.40%）；豆二主力09合约，午后收于3706（日变动2或0.05%）。市场逻辑暂无变化。美国农业部公布的新季美豆面积和库存报告整体数据偏空，但市场已经提前反应预期，报告公布后市场表现为利空兑现后的触底上涨。美豆触底反弹，豆二及豆粕跟涨。美豆种植成本增加，叠加中美贸易预期恢复，CBOT大豆下方空间预计不大，中长期依旧偏多看待。目前国内油厂豆粕库存并不算高，下游提货较好，价格较为坚挺。预期向好，CBOT大豆和豆粕01合约盘面下方近空间预计不大。豆粕及豆二远月合约考虑轻仓试多。豆粕09合约支撑位关注2840-2850元/吨，压力位关注3030-3050元/吨。豆二09合约下方支撑关注3600-3630，上方压力关注3800-3850元/吨；
　　菜粕：周四菜粕震荡运行，主力合约涨0.93%收于2275。国内豆菜集中到港，蛋白供应充裕，天气回暖后下游需求有所回暖，整体供需较宽松。近期地缘大幅降温，国际油脂油料价格重心有所回落；加菜籽播种面积超市场预期，但受出口向好及生柴消费支撑，加菜籽价格暂仍维持在高位区间震荡，进口端存在一定成本支撑。国内蛋白供应充裕下，菜粕或维持底部震荡走势，操作上可考虑持区间思路逢低做多对待。RM力合约关注下方支撑位2200-2210，上方压力位参考2330-2340。
　　玉米、玉米淀粉：周四，期价继续震荡整理。外盘市场来看，季度库存低于市场预期，提振情绪修正，期价略有回升，但是当前库存仍为历史同期最高水平，收敛其持续推动力，6月种植面积预期差不大，当下供需宽松格局仍未改变，南美丰产，继续挤压美玉米出口市场，盘面仍然面临压力，短期或继续低位区间波动。国内玉米期价来看，小麦以及进口玉米拍卖的替代影响仍在，同时今年隐性库存偏高可能会构成隐忧，构成当下的压力，不过市场流通粮源偏紧叠加替代品比价支撑仍在，短期维持区间预期。玉米2609合约支撑区间参考2270-2280，压力区间参考2360-2370；玉米淀粉09合约支撑区间参考2620-2640，压力区间参考2760-2770。期权操作建议考虑卖出宽跨式组合策略。
　　豆一：周四，豆一主力09合约上涨，午后收于4764。市场逻辑暂无变化。东北产区在国储拍卖压力持续。目前我国东北大豆正在关键生长季，天气敏感度增强，叠加地租、化肥等种植成本上涨，中长期国产豆价仍有望上涨。供应与成本扰动，豆一09合约考虑暂时观望，关注01合约做多机会。豆一主力09合约短期关注4950-5000元/吨区间压力位，支撑位关注4600-4650元/吨；
　　生猪：周四，生猪期价反弹后再度出现回落调整，高升水下，期价容易反复。本周近月期价跟随现货大幅反弹，当前供需环比出现明显改善，现货7月份存在反弹预期。当前生猪指数低位反弹，远月合约相对抗跌，6月末农业农村部畜牧兽医局召开强化生猪产能综合调控座谈会，近端出栏压力预期增加，生猪近月期价大跌，远月合约偏强震荡