一、6月主要指数均上涨。从6月1日至6月30日的交易日区间，宽基指数方面，上证指数涨跌幅为0.63%，沪深300指数涨跌幅为1.78%，深证成指涨跌幅为4.05%，创业板指数涨跌幅为7.55%，科创50指数涨跌幅为26.07%，均上涨。风格指数方面，金融、周期、消费、成长、稳定等风格指数区间涨跌幅分别为-2.04%、-5.74%、-6.42%、11.80%、-12.00%，多数调整。中小盘指数及成长板块表现较好。一方面成长板块维持较高的景气度，市场关注度较为集中；另一方面美伊谈判传利好，推动市场风险偏好回升。
　　二、经济平稳向新向优。(1)经济平稳运行。5月规上工业增加值同比增长4.5%，比上月加快0.4个百分点；环比增长0.40%。装备制造业、高技术制造业增速较高。(2)工业企业利润保持较快增长。1-5月规上工业企业利润同比增长18.8%，较1-4月加快0.6个百分点。5月规上工业企业利润同比增长21.1%。(3)物价温和上涨。5月CPI同比上涨1.2%，涨幅与上月持平；环比下降0.1%。核心CPI同比上涨1.1%，1-5月CPI同比上涨1.0%；1-5月PPI同比上涨1.0%。(4)经营预期积极。6月制造业采购经理指数为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间。
　　三、关注中报业绩行情。7月市场进入中报业绩披露期，业绩表现较好的方向将获得市场关注。当前市场仍处于总体有利的环境中，一是美伊达成阶段性协议，谈判进入第二阶段，尽管局部冲突时有发生，但可能不会扩大并影响谈判推进，进而波及市场情绪面。二是霍尔木兹海峡通航逐步正常化，国际原油价格较前期有较大回落，缓解通胀预期，且近期市场对通胀预期升温引发的加息预期有所定价，此外价格数据层面环比增速下降，呈边际改善态势。三是市场估值总体合理，局部估值扩张较快，但存在较明确的景气度支撑，且仍有较多估值合理板块稳定市场。
　　四、行业及主题。一是科技与先进制造。估值较快扩张后，板块有所波动，但中长期景气度较高，关注细分领域机会及业绩超预期方向。关注电子、计算机、通信服务；电力设备、国防军工、机械设备等。二是供需端逐步改善方向。需求端修复及政策发力显效，供给持续优化。关注汽车、家用电器、化工、有色金属等。三是主题关注十五五规划，人工智能+、商业航天、低空经济、人形机器人等。
　　五、2026年7月金股。重点关注金股，中际旭创(300308.SZ)、博迁新材(605376.SH)、海光信息(688041.SH)、海亮股份(002203.SZ)、银轮股份(002126.SZ)、东芯股份(688110.SH)、泰和新材(002254.SZ)。
　　风险提示
　　(1)经济不及预期风险。在政策的支撑下，经济稳中有进，政策延续发力提振内需，经济有望实现质的有效提升和量的合理增长，但仍会受到很多不确定因素的影响，若经济增长不及预期可能会引发市场波动。
　　(2)行业风险。行业业绩会受到多种因素影响，如供求关系、行业周期、关税政策等，若业绩不及预期可能导致行业指数或个股波动。
　　(3)汇率风险。人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，有利于A股市场表现，但人民币汇率受到多种因素影响，若超预期波动可能导致市场波动。
　　(4)数据风险。市场历史数据表现不能完全代表未来，且市场受多种因素影响，存在结果与实际存在差距的风险，以及第三方预测数据误差风险。
　　(5)贸易保护主义风险。全球贸易保护主义事件频率有所上升，尤其涉及到关税领域，若由此带来全球贸易摩擦增多，可能会引发全球经济衰退风险。
　　(6)全球流动性风险。美联储降息预期存在调整和预期差，可能导致全球流动性预期变化，叠加其他潜在因素可能影响流动性预期，进而造成全球市场波动的传导风险。
　　(7)黑天鹅事件。难以预计的突发事件对市场产生扰动，这些事件可能包括地缘冲突、金融风险、自然灾害等。