【重要资讯】
　　1、三星集团发布投资计划，宣布将投资11.68万亿元人民币布局未来产业。其中，8.93万亿元人民币将投向半导体产业集群建设，约合2.75万亿元人民币将布局AI半导体、机器人、电池、IT零部件等未来产业
　　2、Anthropic宣布，其Claude模型已在微软Azure平台上正式全面可用，底层算力由英伟达Blackwell Ultra GB300系列GPU提供支持，Azure平台负责提供计费、身份验证及治理管控功能。企业用户可以构建自主智能体及专用子智能体。
　　3、新任美联储主席沃什表示，倾向参考剔除极端值的"均值PCE"。该指标5月同比仅为2.4%。有观点认为，当前市场可能过度计入了加息预期，房地产、科技等利率敏感板块或将重定价。修剪均值PCE旨在提供更为纯粹的底层通胀读数。
　　4、美银技术研究主管发出罕见警报：标普500指数自6月高点已现疲态，未来数月或迎"三浪调整"，最低目标位直指6850点，较当前跌幅约7.6%。他直言7月至9月应采取"防御姿态"，并警告新高突破可能只是陷阱。
　　5、城堡证券指出，市场低估了沃什压制通胀的决心，美联储不会像以往那样在经济放缓或市场下跌时出手托底。同时算力成本下行、回报存疑叠加“企业获益、工人受损”这一潜在的政治风险正在上升，人工智能驱动的股市上涨愈发脆弱。
　　6、美国经济正沿"K形轨道"撕裂：高收入群体坐享资产升值与消费繁荣，低收入群体深陷租金飙升、债务重压与就业疲软。美银最新报告认为，这一结构性分化令美联储陷入前所未有的两难——货币政策既是K型分化的推手，又无力直接修复。
　　7、拉加德在欧央行辛特拉年会开幕演讲中提出“框架指引”新概念，释放“亲利率”倾向，明确将告别非常规工具，回归政策利率来稳定通胀基本面。拉加德此次演讲的整体基调与沃什所推崇的各类变革有类似之处。
　　8、对冲基金连续两周买入美元对抗G10及新兴市场货币，美元多头逻辑正在重新集结。摩根大通已将立场切换为“看多美元”，预计广义美元升值约3%。汇丰则将“爆炸性美元上涨”列为下半年最大痛苦交易。
　　【全球经济逻辑】
　　三星集团发布投资计划，宣布将投资11.68万亿元人民币布局未来产业。其中，8.93万亿元人民币将投向半导体产业集群建设。苹果被曝正游说美国政府，寻求获准采购长鑫存储内存芯片，真正驱动力是2027年全球内存供应缺口将持续扩大。国际清算银行（BIS）重磅警告：超万亿美元的AI狂热恐重演互联网泡沫，演化为“旷日持久的投资崩盘”！若商业回报不及预期，叠加地缘能源冲击与通胀压力，全球金融市场与家庭财富恐遭遇毁灭性的连锁反噬。高盛警告，一旦任何一家主要科技巨头率先削减AI支出，整个AI板块的估值逻辑将面临全面重构。对冲基金抛售美科技股创十年来最大纪录，科技基金净流出创历史新高。其中，半导体板块连续8天遭净卖出，占科技股抛售额逾半；“科技七巨头”连续5周遭减持，仓位逼近三年低点。抛售主因是市场重新审视AI投资回报周期。高盛副董事长Kaplan发出严厉警告：美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。美国经济正沿"K形轨道"撕裂：高收入群体坐享资产升值与消费繁荣，低收入群体深陷租金飙升、债务重压与就业疲软。美国债务问题已越过不可逆转的临界点，债券供过于求推高长期利率，最终将美联储逼入”加息伤经济、降息促通胀”的滞胀困局，债务危机已不可避免。
　　达里欧警告称，AI热潮已经呈现出典型的泡沫特征，泡沫最终会走向破裂。
　　美国最新220亿美元30年期国债拍卖表现疲软，交易商被迫接盘14.74%，创近一年新高，海外需求大幅萎缩，交易商被迫充当最后买家。
　　高盛副董事长Kaplan发出严厉警告：美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。
　　由于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。