工业X射线检测头部企业，全谱系布局筑牢基本盘。公司是国内领先的工业智能检测设备及核心部件供应商，主要从事工业X射线智能检测设备、核心部件的研发、生产、销售与服务。公司产品和技术主要应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料、食品异物等检测领域，同时通过外延并购已将技术拓展至新能源领域电能变换与智能检测，以及半导体领域的激光、红外、电性能检测。在核心部件端，公司是国内唯一一家实现X射线源基础理论研究、关键材料掌控、复杂制备工艺、可靠性验证全覆盖，且实现全谱系工业用X射线源大批量产业化的企业，成功解决了国内集成电路及电子制造、新能源电池等领域精密检测的"卡脖子"问题。在设备端，公司是国内极少数具备3D/CT智能检测装备设计、生产能力的供应商，系列化在线式3D/CT智能检测设备已批量交付至国内电子制造领域领先企业。
　　检测设备多领域领先，抢抓算力基建红利。公司深度融合AI技术，在行业内率先构建了工业X射线检测"数据+算法+算力"的AI智算闭环。公司成立日联研究院及人工智能研发中心，持续迭代升级工业X射线影像检测的人工智能大模型，已发布业内首款工业射线影像AI垂直大模型，实现了检测精度的量级突破，推动工业X射线检测领域向"全域智能感知"时代跃迁。在AI应用层面，公司围绕AI算力爆发带来的产业机遇进行深度布局。在集成电路及电子制造领域，公司加速拓展高多层PCB、光模块、先进封装、存储芯片、液冷等新兴场景的X射线检测业务，相关设备在产品研发或产业化市场化方面陆续取得新进展。2026年，在AI算力、先进封装等新场景需求驱动下，公司有望迎来发展拐点。
　　外延并购补齐全链条检测能力，打造工业检测平台。2025年10月，公司收购新加坡SSTI，切入半导体前道晶圆检测赛道。2026年6月，公司披露拟以9.36亿元收购上海菲莱测试100%股权，补强光电子器件与逻辑器件电性能测试能力，结合公司自有的X射线无损检测技术，构建起覆盖"检测—筛选—分析—优化"全闭环的工业检测解决方案。
　　盈利预测：预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.20、4.72和6.70亿元，对应PE值分别为86、58和41倍，首次覆盖给予“增持”评级。
　　风险提示：下游需求不及预期；盈利预测与估值模型不及预期。