【重要资讯】
　　1、美银证券预计美联储将于2026年9月至12月累计加息75个基点，核心依据包括：劳动力市场企稳、非农就业回升至趋势线以上；核心PCE通胀预计触及3.5%，住房降通胀效应趋于尾声；美联储主席沃什鹰派表态强化加息预期。
　　2、美联储新主席沃什上周鹰派表态引发华尔街集体转向——美银预计年内三次加息共75基点，德银预测两次，巴克莱建议做空美债并上调收益率目标35基点。加拿大皇家银行表示，美股能承受未来12个月两次25基点加息。
　　3、日本AI实验室Sakana推出Fugu框架则以"模型编排"替代暴力扩参，以单次API调用动态调度多个前沿模型。高盛Rich Privorotsky指出，算力租赁价格是追踪AI硬件投资逻辑是否成立的核心指标。目前服务器租赁成本已呈现明显下行走势。
　　4、高盛认为，中国超大规模数据中心资本支出相对于其数据中心容量而言较低，主要有两个原因。首先，中国数据中心的建设成本远低于美国。其次，中国人工智能相关资本支出的很大一部分是由政府主导的。
　　5、SpaceX首次投资级债券发行规模至少200亿美元，期限横跨5至30年。分析指出，若需求强劲，将印证美国资本市场仍愿为超长久期增长项目买单，也意味着美国经济有能力在更长时间内消化高利率，从而进一步支撑美债收益率上行。
　　6、受AI存储需求驱动，南方两倍做多海力士ETF年内涨幅超十倍，规模暴涨逾二十倍，资金呈现散户主导特征。当前半导体估值居高，杠杆ETF存在双向放大亏损、时间损耗及流动性不足等风险。极端行情下杀伤力巨大，投资者需高度警惕。
　　7、美国财政部已发布为期60天的一般许可，全面豁免伊朗原油及石化产品的生产与销售制裁，同时伊朗确认将立即解冻120亿美元的海外资产。这项正式豁免最核心的突破在于允许伊朗以美元结算。伊朗银行可以直接从海外接收付款。
　　8、甲骨文披露，过去一年全球裁员约2.1万人（降幅13%），并首次在文件中承认AI技术的部署导致了岗位消失。大规模削减人力成本旨在缓解因兴建AI数据中心、服务OpenAI等客户带来的高额资本开支与重组财务压力。
　　【全球经济逻辑】
　　美银证券预计美联储将于2026年9月至12月累计加息75个基点。高盛最新数据显示，对冲基金在连续四周净买入后急踩刹车，6月12日至18日转为净卖出。美联储点阵图中九人预计今年加息、其中六人预计至少加两次。高盛副董事长Kaplan发出严厉警告：美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。日本央行加息25个基点至1%，为31年来最高水平。美银Hartnett认为，当前美银"牛熊指标"升至8.8，连续触发卖出信号。美国最新220亿美元30年期国债拍卖表现疲软，交易商被迫接盘14.74%，海外需求大幅萎缩，交易商被迫充当最后买家。美股杠杆融资成本飙至2020年以来历史极值，一级交易商股票回购敞口突破2230亿美元创历史新高。美银证券表示，越来越多的“熊市信号”表明美国股市即将见顶。达里欧警告称，AI热潮已经呈现出典型的泡沫特征，泡沫最终会走向破裂。美国债务问题已越过不可逆转的临界点，债券供过于求推高长期利率，最终将美联储逼入”加息伤经济、降息促通胀”的滞胀困局，债务危机已不可避免。近1870亿美元杠杆ETF高度集中于AI主题，一旦趋势逆转，机械式抛售将把回调瞬间放大为踩踏。《华尔街日报》指出，美国市场已步入债务螺旋的“Oh Shit时刻”。甲骨文披露，过去一年全球裁员约2.1万人（降幅13%），并首次在文件中承认AI技术的部署导致了岗位消失。
　　达里欧警告称，AI热潮已经呈现出典型的泡沫特征，泡沫最终会走向破裂。
　　美国最新220亿美元30年期国债拍卖表现疲软，交易商被迫接盘14.74%，创近一年新高，海外需求大幅萎缩，交易商被迫充当最后买家。
　　高盛副董事长Kaplan发出严厉警告：美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。
　　鉴于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。